22.11.2019 Erlebnis Akademie AG  DE0001644565

Original-Research: Erlebnis Akademie AG (von Sphene Capital GmbH): Buy


 

Original-Research: Erlebnis Akademie AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Erlebnis Akademie AG

Unternehmen: Erlebnis Akademie AG
ISIN: DE0001644565

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 22.11.2019
Kursziel: EUR 26,00 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler

Vorleistungen für 2020e getroffen

Im Q3/2019 ist eak auf zweierlei Weise in Vorleistungen getreten: Zum einen werden Erträge aus Gewinnbeteiligungen der tschechischen Tochtergesellschaft ZAK nicht ausgewiesen, da mit diesen nach Angabe die weitere Expansion in Osteuropa finanziert werden soll, zum anderen sind Teile der Personal- und sonstigen betrieblichen Aufwendungen darauf zurückzuführen, dass eak 2020e vier Projekte parallel realisieren will. Dies hat zur Folge, dass die operativen Ertragskennzahlen nach neun Monaten zwar unter den Vorjahreszahlen lagen, sich für 2020e jedoch eine Ertragsentwicklung leicht über unseren bisherigen Erwartungen abzeichnet. Trotz der leicht unter unseren Erwartungen liegenden Ertragsentwicklung im Q3/2019 hat der Vorstand seine Guidance für dieses Jahr bestätigt, rechnet jedoch nun mit dem Erreichen des unteren Rands der ausgegebenen Bandbreite. Wir bestätigen unser aus einem dreistufigen DCF-Entity-Modell abgeleitetes Kursziel von EUR 26,00 je Aktie und damit unser Buy-Rating für die Aktien der Erlebnis Akademie AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/19459.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e 2020e
Umsatzerlöse1 4,32 5,78 6,97 7,98 11,60 15,33 17,00 0,00
EBITDA1,2 0,87 1,40 1,77 2,48 4,58 5,41 6,60 0,00
EBITDA-Marge3 20,14 24,22 25,39 31,08 39,48 35,29 38,82 0,00
EBIT1,4 0,32 0,44 0,59 1,07 2,35 2,30 2,80 0,00
EBIT-Marge5 7,41 7,61 8,46 13,41 20,26 15,00 16,47 0,00
Jahresüberschuss1 0,13 0,20 0,32 0,67 1,63 1,36 1,90 0,00
Netto-Marge6 3,01 3,46 4,59 8,40 14,05 8,87 11,18 0,00
Cashflow1,7 0,67 4,25 0,99 2,21 1,86 4,16 3,70 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,09 0,13 0.20 0,43 0,77 0,76 0,90 0,70
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Norbert Power-Feitz

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Erlebnis Akademie
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
164456 9,600 Kaufen 19,40
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,29 19,68 0,559 22,67
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,41 4,66 1,27 4,539
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 28.08.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
28.06.2019 27.08.2019 21.11.2019 28.06.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-27,80% -32,10% -33,79% -47,25%
    
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