01.10.2019 Media and Games Invest plc  MT0000580101

Original-Research: Media and Games Invest plc (von Sphene Capital GmbH): Buy


 

Original-Research: Media and Games Invest plc - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Media and Games Invest plc

Unternehmen: Media and Games Invest plc ISIN: MT0000580101

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 01.10.2019
Kursziel: EUR 1,80 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler

Zum Halbjahr deutlich über Vorjahr - Buy

Die gestern veröffentlichten Halbjahreszahlen 2019 basieren weiterhin vor allem auf der Konsolidierung des Spiele-Publishers gamigo im Kernsegment Gaming. Die zuletzt getätigten Übernahmen von ReachHero, AppLift und PubNative, die dem neu geschaffenen Segment Medien zugeordnet sind, wurden erst gegen Ende des ersten Halbjahres abgeschlossen, so dass sie nach unserer Einschätzung erst im zweiten Halbjahr 2019 ihre volle Wirkung entfalten werden. Dabei rechnen wir damit, dass sich die Konsolidierungseffekte in diesem Jahr auf die Umsatzentwicklung beschränken, während die erwarteten Ertragseffekte ab dem kommenden Geschäftsjahr, nach Abschluss der Integration der übernommenen Gesellschaften, sichtbar werden. Wir bestätigen unsere Einschätzung, dass die Mischung aus organischem und externem Wachstum in den synergetischen Bereichen Medien und Gaming für MGI wertschöpfend sein wird und damit unser aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell ermitteltes Kursziel von EUR 1,80 je Aktie (Base Case-Szenario). Angesichts eines im Base Case-Szenario auf Sicht von 24 Monaten erwarteten Kurspotenzials von 65,1% bekräftigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der Media and Games Invest plc.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/19101.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020e
Umsatzerlöse1 0,00 0,00 0,00 0,62 0,79 32,62 83,89 121,00
EBITDA1,2 0,00 0,00 0,00 -0,87 -4,49 8,65 15,54 22,30
EBITDA-Marge3 0,00 0,00 0,00 -140,32 -568,35 26,52 18,52 18,43
EBIT1,4 0,00 0,00 0,00 -0,91 -4,86 2,33 5,00 7,80
EBIT-Marge5 0,00 0,00 0,00 -146,77 -615,19 7,14 5,96 6,45
Jahresüberschuss1 0,00 0,00 0,00 2,38 -6,20 1,58 1,25 2,70
Netto-Marge6 0,00 0,00 0,00 383,87 -784,81 4,84 1,49 2,23
Cashflow1,7 0,00 0,00 0,00 -28,63 -7,51 4,93 16,20 18,00
Ergebnis je Aktie8 0,00 0,00 0,00 0,09 -0,14 0,09 -0,01 0,04
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Media and Games Invest
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1JGT0 1,270 Kaufen 88,93
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
21,17 20,21 1,047 63,50
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,91 5,49 1,06 9,348
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 30.07.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
12.08.2020 30.06.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-3,71% 4,35% 13,39% 18,69%
    
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