01.10.2019 ABO Invest AG  DE000A1EWXA4

Original-Research: ABO Invest AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Hinzufügen


 

Original-Research: ABO Invest AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ABO Invest AG

Unternehmen: ABO Invest AG
ISIN: DE000A1EWXA4

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Hinzufügen
seit: 01.10.2019
Kursziel: 2,10 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Invest AG (ISIN: DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal stuft die Aktie auf ADD herab und bestätigt sein Kursziel von EUR 2,10.

Zusammenfassung:
ABO Invest hat Zahlen für das erste Halbjahr vorgelegt, die dank besserer Windverhältnisse und Sondereffekten deutlich über den Vorjahreszahlen lagen und unsere Erwartungen übertroffen haben. Der Umsatz erhöhte sich leicht auf €17,2 Mio., während das Vorsteuerergebnis deutlich von €0,2 Mio. auf €1,8 Mio. stieg. Durchschnittliche Windverhältnisse in Q4 voraus-gesetzt, geht ABO Invest von einem Jahresumsatz von knapp €33 Mio. und einem Vorsteuerergebnis inklusive Sondereffekte von €1,7 Mio. aus. Wir passen unsere Prognose für 2019 entsprechend an. Das Kursziel lautet weiterhin €2,10. Nach den Kursgewinnen der letzten Monate stufen wir die Aktie von Kaufen auf Hinzufügen herab, da das Kurspotenzial zum von uns errechneten fairen Wert nunmehr weniger als 25% beträgt.

First Berlin Equity Research has published a research update on ABO Invest AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal downgraded the stock to ADD and maintained his EUR 2.10 price target.

Abstract:
ABO Invest presented figures for the first half of the year which, thanks to better wind conditions and exceptional items, were well above the previous year's figures and exceeded our expectations. Sales increased slightly to €17.2m, while pre-tax earnings rose significantly from €0.2m to €1.8m. Assuming average wind conditions in Q4, ABO Invest expects an annual turnover of just under €33m and a pre-tax result including exceptional items of €1.7m. We have adjusted our forecast for 2019 accordingly. The price target remains at €2.10. Following the share price appreciation in recent months, we have downgraded the stock from Buy to Add, as the upside potential to our price target is now less than 25%.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/19083.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 29,16 27,69 26,42 31,67 33,08 36,45 37,90
EBITDA1,2 21,67 20,31 18,99 23,37 24,90 27,30 26,50
EBITDA-Marge3 74,31 73,35 71,88 73,79 75,27 74,90 69,92
EBIT1,4 4,66 4,12 3,31 4,39 5,65 4,00 3,80
EBIT-Marge5 15,98 14,88 12,53 13,86 17,08 10,97 10,03
Jahresüberschuss1 -4,17 -3,15 -3,44 -1,25 -0,40 2,37 2,10
Netto-Marge6 -14,30 -11,38 -13,02 -3,95 -1,21 6,50 5,54
Cashflow1,7 22,36 19,82 17,16 22,09 22,94 25,90 25,50
Ergebnis je Aktie8 -0,10 -0,07 -0,07 -0,03 -0,01 0,05 0,04
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,01 0,02 0,02 0,02
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
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Clearvise
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1EWXA 2,340 134,32
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
46,80 45,60 1,03 -26,59
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,56 5,19 3,69 9,38
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,02 0,02 0,85 27.07.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
10.09.2021 09.06.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-7,33% -5,30% 2,63% 13,59%
    
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