18.09.2019 CO.DON AG  DE000A1K0227

Original-Research: CO.DON AG (von Sphene Capital GmbH): Buy


 

Original-Research: CO.DON AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu CO.DON AG

Unternehmen: CO.DON AG
ISIN: DE000A1K0227

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 18.09.2019
Kursziel: EUR 8,60 (bislang EUR 9,30)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Kapitalmaßnahme, Auslizenzierung und CMO avisiert

CO.DON steht in fortgeschrittenen Verhandlungen über die Durchführung einer Kapitalmaßnahme, durch die dem Unternehmen Angabe gemäß ein niedriger zweistelliger Mio.-Euro-Betrag zufließen könnte. Weitere liquiditätsstärkende Maßnahmen betreffen die Auslizensierung von Spherox in weitere außereuropäische Staaten und der geplante Einstieg in das Contract Manufacturing, bei dem CO.DON als Vertragshersteller im Auftrag Dritter tätig wird. Angesichts einer leicht nach unten angepassten Umsatz-Guidance ermitteln wir aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell auf Sicht von 24 Monaten ein Kursziel von EUR 8,60 (Base Case-Szenario) statt bislang EUR 9,30 je Aktie. Wir bekräftigen unser Buy-Rating für die Aktien der CO.DON AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/19013.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89)74443558/ +49 (152)31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e 2020e
Umsatzerlöse1 3,62 4,48 5,09 5,60 5,96 5,65 6,90 0,00
EBITDA1,2 -2,50 -2,27 -2,61 -3,41 -6,73 -7,84 0,00 0,00
EBITDA-Marge3 -69,06 -50,67 -51,28 -60,89 -112,92 -138,76 0,00 0,00
EBIT1,4 -2,68 -2,48 -2,86 -3,65 -6,98 -8,56 0,00 0,00
EBIT-Marge5 -74,03 -55,36 -56,19 -65,18 -117,11 -151,50 0,00 0,00
Jahresüberschuss1 -2,68 -2,49 -2,87 -3,65 -7,05 -6,27 -12,60 0,00
Netto-Marge6 -74,03 -55,58 -56,39 -65,18 -118,29 -110,97 -182,61 0,00
Cashflow1,7 -1,56 -1,78 -2,97 -3,62 -5,88 -8,14 0,00 0,00
Ergebnis je Aktie8 -0,24 -0,18 -0.18 -0,21 -0,36 -0,55 -0,48 -0,23
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
co.don
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1K022 1,200 31,29
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
0,00 0,00 0,000 -3,95
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,53 - 4,53 -2,686
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 Aug. 2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
28.08.2020 29.05.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-22,93% -47,04% -35,83% -71,43%
    
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Biotechnologie , A1K022 , CNWK , XETR:CNWK