Original-Research: Aroundtown SA - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Aroundtown SA

Unternehmen: Aroundtown SA
ISIN: LU1673108939

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 29.08.2019
Kursziel: 9,80
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 9,50 auf EUR 9,80.

Zusammenfassung:
Die Q2-Hauptkennzahlen waren nahe an unseren Prognosen und wiesen starkes Wachstum auf Jahresbasis (Nettokaltmiete +19% und FFO 1 +23%) auf. Nach dem Erwerb von rund €1,2 Mrd. in H1 überstiegen die Gewerbeimmobilien €16,2 Mrd. Die gute H1-Performance führte zu einem annualisierten Wachstum von 11% und einem Anstieg des NAVPS um 7,8% (ohne Perpetuals) im diesem Jahr. Einschließlich der Dividende stieg der letztgenannte KPI um 11%. Nach der guten operativen Entwicklung hat das Management die FFO-Guidance auf €490 Mio. (vorher: €460 Mio. - €470 Mio.) angehoben. Aufgrund des verbesserten Ausblicks klettert unser Kurziel auf €9,80 (vorher: €9,50). Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.

First Berlin Equity Research has published a research update on Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 9.50 to EUR 9.80.

Abstract:
Q2 headline figures were close to our forecasts and showed strong annualised growth led by net rental income (+19%) and FFO 1 (+23%). Commercial assets topped €16.2bn after some €1.2bn in H1 acquisitions. The good H1 performance translated into 11% Y/Y FFOPS 1 growth and a 7.8% NAVPS increase (excluding perpetuals) YTD-including the dividend, the latter KPI was up 11%. Management raised FFO guidance to €490m (old: €460m to €470m) on the good operational performance. Our price target moves to €9.8 (old: €9.5) on the brighter outlook. We stick to our Buy rating.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/18845.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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