13.08.2019
All for One Group AG DE0005110001
Original-Research: All for One Group AG (von BankM - Repräsentanz der flatex Bank AG): Kaufen
Original-Research: All for One Group AG - von BankM - Repräsentanz der flatex Bank AG Einstufung von BankM - Repräsentanz der flatex Bank AG zu All for One Group AG Unternehmen: All for One Group AG Anlass der Studie: 9M-Bericht, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen Konjunktursorgen vs. Cloud-Wachstum Die 9-Monatszahlen der All for One Group AG (ISIN DE0005110001, Prime Standard, A1OS GY) lieferten einen 7%igen Umsatzanstieg, Cloud Services und Support Erlöse stiegen dabei überproportional um 18%. Der Anteil der wiederkehrenden Erlöse am Gesamtumsatz erreichte einen neuen Höchstwert (48%). Allerdings ist die allgemeine konjunkturelle Abkühlung bei Teilen der Bestandskunden (insb. aus Maschinenbau und Automobilwirtschaft) sichtbarer geworden. Die häufiger gewordenen Projektverschiebungen erschweren eine hohe Mitarbeiterauslastung. In Folge wurde die EBIT-Guidance für 2018/19 reduziert. Wir haben unsere am unteren Rand der alten Guidance befindliche EBIT-Erwartung ebenfalls reduziert. Es scheint aber, als habe der Aktienkurs die konjunkturelle Abkühlung bereits stark vorweggenommen. Fundamental ist die All for One Aktie (EV/Umsatz-Multiple: 0,51; EV/EBIT-Multiple: 9,4) günstig, denn die Mittelfristziele haben weiter Bestand und das Wachstum im Neukundengeschäft bleibt intakt. Unser Kursziel für die All for One Group-Aktie, zu jeweils gleichen Teilen auf DCF-Bewertung und Peer-Gruppen-Analyse basierend, beläuft sich auf € 69,20. Unsere Empfehlung lautet weiterhin „Kaufen“. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/18659.pdf Kontakt für Rückfragen -------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
|
IT-Services , 511000 , A1OS , XETR:A1OS