23.07.2019 Media and Games Invest plc  MT0000580101

Original-Research: Media and Games Invest plc (von Sphene Capital GmbH): Buy


 

Original-Research: Media and Games Invest plc - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Media and Games Invest plc

Unternehmen: Media and Games Invest plc ISIN: MT0000580101

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 23.07.2019
Kursziel: EUR 1,80 (bislang: EUR 1,70)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler

Aufstockung des Anteils an gamigo

Nur wenige Wochen nach der Barkapitalerhöhung (Volumen EUR 9,2 Mio.) und der Aufnahme eines dreijährigen Festzinsdarlehens (Nominalzins 5,5%) im Volumen von EUR 10,0 Mio. hat Media and Games Invest (kurz MGI, zuvor blockescence) wie angekündigt seine Beteiligung an der gamigo AG aufgestockt. Übernommen wurden alle Anteile, die zuvor von Axel Springer Digital Ventures gehalten wurden. Nunmehr hält MGI 52,6% (zuvor 38,8%) der Anteile und 66,9% (zuvor: 53,1%) der Stimmrechte der gamigo AG. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart, allerdings wurde bereits in der letzten Kapitalmarktmeldung darauf hingewiesen, dass nur ein Teil der eingeworbenen Mittel für die Anteilserhöhung an gamigo investiert werden soll.

Aus unserer Sicht ist die Aufstockung des Anteils an gamigo damit unmittelbar wertschöpfend für die MGI-Aktionäre. Wir heben dementsprechend unser aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell errechnetes Kursziel auf EUR 1,80 von bislang EUR 1,70 je Aktie (Base Case-Szenario) an. Im Bull- und Bear-Case-Szenario ermitteln wir in einer Monte-Carlo-Simulation Kursziele in einer Spanne zwischen EUR 2,10 und EUR 1,00 je Aktie. Damit errechnet sich im Base Case-Szenario auf Sicht von 24 Monaten ein von uns erwartetes Kurspotenzial von 44,0%. Wir bekräftigen daher unser Buy-Rating für die Aktien der Media and Games Invest plc.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/18507.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020e
Umsatzerlöse1 0,00 0,00 0,00 0,62 0,79 32,62 83,89 121,00
EBITDA1,2 0,00 0,00 0,00 -0,87 -4,49 8,65 15,54 22,30
EBITDA-Marge3 0,00 0,00 0,00 -140,32 -568,35 26,52 18,52 18,43
EBIT1,4 0,00 0,00 0,00 -0,91 -4,86 2,33 5,00 7,80
EBIT-Marge5 0,00 0,00 0,00 -146,77 -615,19 7,14 5,96 6,45
Jahresüberschuss1 0,00 0,00 0,00 2,38 -6,20 1,58 1,25 2,70
Netto-Marge6 0,00 0,00 0,00 383,87 -784,81 4,84 1,49 2,23
Cashflow1,7 0,00 0,00 0,00 -28,63 -7,51 4,93 16,20 18,00
Ergebnis je Aktie8 0,00 0,00 0.00 0,09 -0,14 0,09 -0,01 0,04
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: RSM

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Media and Games Invest
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1JGT0 1,300 Kaufen 91,03
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
21,67 20,46 1,063 65,00
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,93 5,62 1,09 9,483
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 30.07.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
12.08.2020 30.06.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-1,96% 8,24% 16,07% 4,42%
    
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