05.07.2019 Media and Games Invest plc  MT0000580101

Original-Research: Media and Games Invest plc (von Sphene Capital GmbH): Buy


 

Original-Research: Media and Games Invest plc - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Media and Games Invest plc

Unternehmen: Media and Games Invest plc ISIN: MT0000580101

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 05.07.2019
Kursziel: EUR 1,70 (nach KE)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler

Barkapitalerhöhung um 8,0 Mio. neue Aktien

Media and Games Invest (kurz MGI, vorher blockescence) hat kurzfristig eine wertpapierprospektfreie Barkapitalerhöhung durchgeführt. Der sich aus der Kapitalerhöhung ergebende Bruttoemissionserlös in Höhe von EUR 9,2 Mio. soll zur Aufstockung der Beteiligung an gamigo und zur Finanzierung weiterer Übernahmen in den Kerngeschäftsfeldern Media und Gaming genutzt werden. Wir errechnen beim Ergebnis bzw. Buchwert je Aktie einen Verwässerungseffekt in Höhe von 11,4% bzw. 6,6%. Ohne Einbeziehung der aus der Kapitalerhöhung finanzierten Ertragseffekte u. a. aus der Anteilsaufstockung an gamigo ermitteln wir aus unserem dreiphasigen DCFEntity -Modell auf Basis der neuen Aktienanzahl ein adjustiertes Kursziel von EUR 1,70 je Aktie (Base Case-Szenario). Gegenüber dem gestrigen Schlusskurs von EUR 1,32 ergibt sich im Base Case-Szenario auf Sicht von 24 Monaten ein von uns erwartetes Kurspotenzial von 28,8%. Wir bekräftigen daher unser Buy-Rating für die Aktien der Media and Games Invest plc.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/18407.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e 2020e
Umsatzerlöse1 0,00 0,00 0,00 0,62 0,79 32,62 74,00 0,00
EBITDA1,2 0,00 0,00 0,00 -0,87 -4,49 8,65 10,50 0,00
EBITDA-Marge3 0,00 0,00 0,00 -140,32 -568,35 26,52 14,19 0,00
EBIT1,4 0,00 0,00 0,00 -0,91 -4,86 2,33 0,45 0,00
EBIT-Marge5 0,00 0,00 0,00 -146,77 -615,19 7,14 0,61 0,00
Jahresüberschuss1 0,00 0,00 0,00 2,38 -6,20 5,26 -1,75 0,00
Netto-Marge6 0,00 0,00 0,00 383,87 -784,81 16,13 -2,36 0,00
Cashflow1,7 0,00 0,00 0,00 -28,63 -7,51 4,93 12,00 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,00 0,00 0.00 0,09 -0,14 0,09 -0,03 0,03
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Deloitte

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Media and Games Invest
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1JGT0 1,115 Kaufen 78,07
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
27,88 8,54 3,235 50,00
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,16 15,84 2,39 13,321
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 18.07.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.09.2019 28.06.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-5,35% -6,93% -0,45% 1,36%
    
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Beteiligungen , A1JGT0 , BCK , XETR:BCK