Original-Research: FCR Immobilien AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu FCR Immobilien AG

Unternehmen: FCR Immobilien AG
ISIN: DE000A1YC913

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 11.06.2019
Kursziel: 26
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu FCR Immobilien AG (ISIN: DE000A1YC913) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 25,00 auf EUR 26,00.

Zusammenfassung:
Die kürzlich gemeldeten Q1-KPIs zeigen, dass 2019 hervorragend gestartet ist. Dank hoher Veräußerungserlöse erreichte der FFO 2 im ersten Quartal €4,2 Mio. und übertraf damit bereits das Ergebnis von 2018 (€4,1 Mio.). Das Unternehmen kontrolliert jetzt Gewerbeimmobilien im Wert von +€260 Mio., während der NAV-Wert bei €94 Mio. (Vorjahr: €89 Mio.) liegt. Zur Finanzierung des Akquisitionswachstums hat FCR mit einer neuen Anleihe bisher Nettoerlöse in Höhe von €13,6 Mio. erworben, und die jüngste Hauptversammlung genehmigte eine Dividende von €0,35 für 2018. Angesichts des guten Starts in das erste Quartal, der gut gefüllten Pipeline und ausreichender Finanzkraft haben wir großes Vertrauen in unsere kurzfristigen Prognosen. Wir erhöhen unser Kursziel auf €26 (zuvor: €25) nachdem wir unser Modell nach vorne gezogen haben. Unsere Empfehlung bleibt Kaufen.

First Berlin Equity Research has published a research update on FCR Immobilien AG (ISIN: DE000A1YC913). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 25.00 to EUR 26.00.

Abstract:
Recently reported Q1 KPIs showed that 2019 is off to an excellent start. Thanks to strong disposal income, FFO 2 reached €4.2m in Q1, which already tops the 2018 result (€4.1m). The company now controls +€260m in commercial properties, while NAV stands at €94m (YE: €89m). In April, FCR launched a new corporate bond netting proceeds of €13.6m thus far to finance acquisition growth, and a €0.35 dividend for 2018 was approved by the recent AGM. The good start to Q1, a full pipeline and ample financing give us a high degree of confidence in our near-term forecasts. We increase our price target to €26 (old: €25) after rolling our model forward. Our rating remains Buy.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/18281.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
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