Original-Research: Aroundtown SA (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY
Original-Research: Aroundtown SA - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Aroundtown SA
Unternehmen: Aroundtown SA
ISIN: LU1673108939
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 29.05.2019
Kursziel: 9,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Aroundtown SA
(ISIN: LU1673108939) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 9,50.
Zusammenfassung:
Die Hauptkennzahlen für das Q1/19 haben unsere Prognosen übertroffen und
wiesen starkes Wachstum auf Jahresbasis auf (Nettokaltmiete +28% und FFO 1
+30%). Dank Akquisitionen in Höhe von rund €0,3 Mrd. in Q1 lag der Wert der
Gewerbeimmobilien bei über €14,8 Mrd., und die Geschäftsführung deutete auf
Gesamt-Akquisitionen in Höhe von €1,4 Mrd. schon in diesem Jahr hin. Die
gute Q1-Performance hat zu einem FFOPS 1-Wachstum von 12% und einer
NAVPS-Steigerung (ohne Perpetuals) von 6% geführt. Die Ankaufspipeline
bleibt gut gefüllt, und das Management hat die Jahresprognose (FFOPS 1:
€0,41 - €0,42) bestätigt. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung und unser
Kursziel von €9,50.
First Berlin Equity Research has published a research update on Aroundtown
SA (ISIN: LU1673108939). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and
maintained his EUR 9.50 price target.
Abstract:
First quarter headline figures beat our forecasts and showed strong
annualised growth led by net rental income (+28%) and FFO 1 (+30%).
Commercial assets topped €14.8bn after some €0.3bn in Q1 acquisitions.
Management also noted total signings of €1.4bn YTD. The good Q1 performance
translated into 12% FFOPS 1 growth and a 6% NAVPS increase (excluding
perpetuals). The pipeline remains full and management confirmed full year
guidance (FFOPS 1: €0.41 - €0.42). We reiterate our Buy rating and €9.5
price target.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/18215.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
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|
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023e |
Umsatzerlöse1 |
527,10 |
747,10 |
894,80 |
1.180,30 |
1.323,20 |
1.609,90 |
1.602,80 |
EBITDA1,2 |
429,30 |
606,00 |
772,70 |
944,10 |
974,90 |
1.002,30 |
-2.449,70 |
EBITDA-Marge3 |
81,45 |
81,11 |
86,35 |
79,99 |
73,68 |
62,26 |
|
EBIT1,4 |
1.920,30 |
2.293,50 |
2.155,80 |
1.651,70 |
1.736,70 |
361,10 |
-2.467,60 |
EBIT-Marge5 |
364,31 |
306,99 |
240,93 |
139,94 |
131,25 |
22,43 |
-153,96 |
Jahresüberschuss1 |
1.539,00 |
1.827,80 |
1.709,10 |
906,40 |
1.078,10 |
-457,10 |
-2.426,40 |
Netto-Marge6 |
291,97 |
244,65 |
191,00 |
76,79 |
81,48 |
-28,39 |
-151,39 |
Cashflow1,7 |
361,70 |
472,80 |
613,60 |
615,80 |
625,80 |
788,00 |
772,10 |
Ergebnis je Aktie8 |
1,35 |
1,49 |
1,11 |
0,49 |
0,53 |
-0,58 |
-1,82 |
Dividende8 |
0,23 |
0,25 |
0,14 |
0,22 |
0,23 |
0,00 |
0,16 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: KPMG
|
INVESTOR-INFORMATIONEN |
©boersengefluester.de |
Aroundtown |
WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
A2DW8Z |
1,854 |
Halten |
2.849,65 |
KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
8,83 |
6,91 |
1,25 |
4,27 |
KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
0,37 |
3,69 |
1,78 |
-5,90 |
Dividende '22 in € |
Dividende '23e in € |
Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
26.06.2024 |
Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
29.05.2024 |
28.08.2024 |
27.11.2024 |
27.03.2024 |
Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
1,53% |
-1,19% |
-25,30% |
52,66% |
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