28.05.2019 Erlebnis Akademie AG  DE0001644565

Original-Research: Erlebnis Akademie AG (von Sphene Capital GmbH): Buy


 

Original-Research: Erlebnis Akademie AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Erlebnis Akademie AG

Unternehmen: Erlebnis Akademie AG
ISIN: DE0001644565

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 28.05.2019
Kursziel: EUR 26,70 (bislang EUR 27,20) Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler

Eckdaten zum Konzernabschluss 2018e

Gestern hat Erlebnis Akademie (eak) die Eckdaten zum Jahresabschluss 2018e vorgelegt. Während umsatzseitig die Guidance übertroffen wurde, konnten auf EBIT-Ebene die Vorgaben nicht vollumfänglich erreicht werden. Verantwortlich hierfür ist Angabe gemäß die unter den Erwartungen liegende Entwicklung des im Sommer 2018 eröffneten Baumwipfelpfades Salzkammergut. Inzwischen wurden jedoch verschiedene Maßnahmen ergriffen, die dazu beitragen sollen, die Besucherzahlen bereits in diesem Jahr in Richtung der ursprünglich avisierten Niveaus zu heben. In Verbindung mit der für das dritte Quartal 2019e vorgesehenen Neueröffnung im slowenischen Rogla rechnen wir im laufenden Geschäftsjahr mit einem Umsatzanstieg auf EUR 17,9 Mio. (+16,9% YoY) und einem operativen Ergebnis in Höhe von EUR 3,3 Mio. (+52,8% YoY). Aufgrund der unter unseren Erwartungen liegenden Ertragsentwicklung 2018e ermitteln wir aus unserem dreistufigen DCF-EntityModell nun einen Wert des Eigenkapitals von EUR 26,70 je Aktie (bislang EUR 27,20). Dies entspricht einem auf Zwölfmonatssicht erwarteten Kurssteigerungspotenzial von 54,3%; wir bestätigen daher unser Buy-Rating für die Aktien der eak.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/18187.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e 2020e
Umsatzerlöse1 4,32 5,78 6,97 7,98 11,60 15,33 17,00 0,00
EBITDA1,2 0,87 1,40 1,77 2,48 4,58 5,41 6,60 0,00
EBITDA-Marge3 20,14 24,22 25,39 31,08 39,48 35,29 38,82 0,00
EBIT1,4 0,32 0,44 0,59 1,07 2,35 2,30 2,80 0,00
EBIT-Marge5 7,41 7,61 8,46 13,41 20,26 15,00 16,47 0,00
Jahresüberschuss1 0,13 0,20 0,32 0,67 1,63 1,36 1,90 0,00
Netto-Marge6 3,01 3,46 4,59 8,40 14,05 8,87 11,18 0,00
Cashflow1,7 0,67 4,25 0,99 2,21 1,86 4,16 3,70 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,09 0,13 0.20 0,43 0,77 0,76 0,90 0,70
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Norbert Power-Feitz

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Erlebnis Akademie
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
164456 9,600 Kaufen 19,40
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,29 19,68 0,559 22,67
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,41 4,66 1,27 4,539
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 28.08.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
28.06.2019 27.08.2019 21.11.2019 28.06.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-27,80% -32,10% -33,79% -47,25%
    
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