21.05.2019 Grand City Properites  LU0775917882

Original-Research: Grand City Properites (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY


 

Original-Research: Grand City Properites - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Grand City Properites

Unternehmen: Grand City Properites
ISIN: LU0775917882

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 21.05.2019
Kursziel: 28
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 28,00.

Zusammenfassung:
Der Q1-Bericht wies eine starke operative Performance auf, wobei alle Hauptkennzahlen ein mittleres einstelliges Wachstum zeigten. Dank des Aufwärtspotenzials des Portfolios stiegen die Kaltmieteinnahmen um 4,4 % J/J. Dies führte zu einem Anstieg der Kaltmiete um 3,9% auf vergleichbarer Basis (like-for-like). GCP hat im ersten Quartal im Rahmen des Cash-Recyclings weitere nicht zum Kernbestand gehörende Objekte in Höhe von €124 Mio. veräußert. Das Management bestätigte die Jahresprognose von FFOPS 1 (€1,26 - €1,27). Aus unserer Sicht sollte die positive operative Entwicklung in den kommenden Quartalen anhalten, da das Unternehmen seine deutschen Immobilien weiter optimiert und das London-Portfolio erweitert. Unsere Empfehlung bleibt bei Kaufen mit einem Kursziel von €28.

First Berlin Equity Research has published a research update on GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 28.00 price target.

Abstract:
First quarter reporting featured a solid operational performance with all headline figures showing mid single digit growth. Net rent climbed 4.4% Y/Y, thanks to the revisionary potential of the portfolio, which resulted in 3.9% like-for-like (LFL) total net rent growth. GCP disposed of €124m in non-core and mature assets in Q1 as part of cash recycling. Management confirmed full year guidance of FFOPS 1 (€1.26 - €1.27). We look for the good operational trajectory to continue to deliver solid results in the coming quarters as the company optimises its German properties and grows its London portfolio. Our rating remains Buy with a €28 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/18117.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 333,50 442,67 496,88 545,23 560,30 535,42 0,00
EBITDA1,2 487,65 824,56 870,54 782,31 696,74 645,20 0,00
EBITDA-Marge3 146,22 186,27 175,20 143,48 124,35 120,50 0,00
EBIT1,4 485,92 822,86 868,48 779,74 692,87 640,16 0,00
EBIT-Marge5 145,70 185,89 174,79 143,01 123,66 119,56 0,00
Jahresüberschuss1 393,57 653,11 639,15 583,03 493,36 449,07 0,00
Netto-Marge6 118,01 147,54 128,63 106,93 88,05 83,87 0,00
Cashflow1,7 157,45 201,29 202,31 224,52 249,49 242,15 0,00
Ergebnis je Aktie8 2,35 3,25 3,06 2,76 2,30 2,01 2,06
Dividende8 0,25 0,68 0,73 0,77 0,82 0,82 0,85
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: KPMG

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Grand City Properties
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1JXCV 22,660 Halten 3.992,42
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,62 7,07 1,63 9,37
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,12 16,49 7,46 12,69
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,82 0,82 3,62 30.06.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
18.05.2021 16.08.2021 15.11.2021 15.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-0,52% 5,66% 8,01% 12,96%
    
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Immobilien (Wohn) , A1JXCV , GYC , XETR:GYC