23.04.2019 amalphi AG  DE0008131350

Original-Research: amalphi AG (von Sphene Capital GmbH): Buy


 

Original-Research: amalphi AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu amalphi AG

Unternehmen: amalphi AG
ISIN: DE0008131350

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 23.04.2019
Kursziel: EUR 3,80 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Deutlicher Umsatzanstieg dank Auftragsverschiebungen

Nach der deutlichen Outperformance (LTM +15,6% vs. DAX -2,6%) bestätigen wir unser aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell ermitteltes Kursziel von EUR 3,80 je Aktie (Base Case-Szenario) und angesichts eines von uns auf Sicht von 24 Monaten erwarteten Kurspotenzials von 82,7% auch unser Buy-Rating für die Aktien der amalphi AG. Am Gründonnerstag hat amalphi Eckdaten für das abgelaufene Geschäftsjahr 2018e veröffentlicht. Bei Umsätzen von EUR 2,060 Mio. (Vorjahr EUR 1,961 Mio., +5,1% YoY) konnte das operative Ergebnis des Vorjahres (EUR -0,540 Mio.) aufgrund deutlich höherer externer Kosten mit EUR -0,730 Mio. nicht erreicht werden. Das laufende Geschäftsjahr wird jedoch Angabe gemäß von Umsatzverschiebungen des Vorjahres profitieren, was durch eine 39,1%ige Steigerung der Umsätze im ersten Quartal belegt werden kann. Insgesamt rechnet der Vorstand für 2019e mit einem Umsatzanstieg auf EUR 2,8 Mio. (+35,9% YoY) und einem positiven Nachsteuerergebnis. In den Folgejahren erwarten wir einen weiteren deutlichen Umsatz- und Ergebnisanstieg, der durch wertsteigernde Übernahmen nochmals deutlich ausgebaut werden könnte.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/17857.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
[email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 1,96 2,06 2,41 2,50 2,20 1,60 0,00
EBITDA1,2 -0,53 -0,70 -0,47 -0,75 -2,56 -3,03 0,00
EBITDA-Marge3 -27,04 -33,98 -19,50 -30,00 -116,36 -189,38
EBIT1,4 -0,54 -0,72 -0,49 -1,05 -4,11 -5,24 0,00
EBIT-Marge5 -27,55 -34,95 -20,33 -42,00 -186,82 -327,50 0,00
Jahresüberschuss1 -0,65 -0,81 -0,57 -1,10 -4,18 -5,33 0,00
Netto-Marge6 -33,16 -39,32 -23,65 -44,00 -190,00 -333,13 0,00
Cashflow1,7 -0,64 -0,68 -0,13 -1,00 -3,82 -1,41 0,00
Ergebnis je Aktie8 -0,06 -0,08 -0,06 -0,11 -0,29 -0,35 -0,08
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Quintaris

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Medondo Holding
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
813135 0,620 - 9,32
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
0,00 0,00 0,00 -0,53
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,54 - 5,81 -3,53
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 29.08.2023
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
28.10.2023 30.06.2023
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-20,10% -13,53% -17,33% -51,94%
    
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