17.04.2019 2G Energy AG  DE000A0HL8N9

Original-Research: 2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Hinzufügen


 

Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Hinzufügen
seit: 17.04.2019
Kursziel: 38,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 06.03.2019 Herabstufung von Kaufen auf Hinzufügen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine ADD-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 33,00 auf EUR 38,00.

Zusammenfassung:
2G Energy wartet weiterhin mit Erfolgsmeldungen auf. Nachdem das Unternehmen im März einen Rekordumsatz von €210 Mio. vermeldet hatte, gab 2G nunmehr bekannt, dass die EBIT-Marge mit 5,5% am oberen Rand der Guidance liegt. Das Nettoergebnis wurde um 52% auf €7,6 Mio. gesteigert. Die Guidance für 2019 deutet auf weiteres Wachstum bei erneut steigender Profitabilität hin. 2G geht von einem Umsatz von €210-230 Mio. und einer EBIT-Marge von 5,5 - 7,0% aus. Angesichts voller Auftragsbücher, die eine Vollauslastung bis in das Jahr 2020 hinein garantieren, gehen wir davon aus, dass 2G in 2019 bei Umsatz und EBIT-Marge im oberen Bereich der Guidance liegen wird, und erhöhen unsere Schätzungen entsprechend. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von €38,00 (bisher: €33,00). Wir bestätigen unsere Hinzufügen-Empfehlung.

First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his ADD rating and increased the price target from EUR 33.00 to EUR 38.00.

Abstract:
2G Energy continues to deliver good news. After reporting in March that 2018 sales reached a record €210m, 2G has now announced that last year's EBIT margin climbed to 5.5%, which is at the upper end of guidance. Net income increased by 52% to €7.6m. 2019 guidance is for further growth and yet another increase in profitability. 2G expects sales of €210-230m and an EBIT margin of 5.5 - 7.0%. With full order books ensuring full capacity utilisation into 2020, we expect 2G to be at the upper end of guidance in terms of both revenue and EBIT margin in 2019 and increase our estimates accordingly. An updated DCF model yields a new price target of €38.00 (previously: €33.00). We confirm our Add recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/17839.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 189,40 209,78 236,40 246,73 266,35 312,63 340,00
EBITDA1,2 11,12 15,37 19,17 20,11 21,87 26,63 32,20
EBITDA-Marge3 5,87 7,33 8,11 8,15 8,21 8,52
EBIT1,4 7,33 11,45 15,45 16,45 17,93 21,96 27,40
EBIT-Marge5 3,87 5,46 6,54 6,67 6,73 7,02 8,06
Jahresüberschuss1 4,92 7,61 10,30 11,96 12,64 16,37 18,70
Netto-Marge6 2,60 3,63 4,36 4,85 4,75 5,24 5,50
Cashflow1,7 12,85 4,88 1,92 9,79 8,86 4,98 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,28 0,43 0,58 0,68 0,71 0,91 1,02
Dividende8 0,11 0,11 0,11 0,11 0,12 0,14 0,10
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
2G Energy
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0HL8N 21,000 Kaufen 376,74
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
15,00 22,98 0,67 37,84
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,55 75,62 1,03 14,12
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,14 0,16 0,76 04.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
23.05.2024 05.09.2024 27.11.2023 18.04.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-6,80% -10,65% -7,49% -1,41%
    
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