Original-Research: KION Group AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu KION Group AG

Unternehmen: KION Group AG
ISIN: DE000KGX8881

Anlass der Studie: ALPHA-Studie
Empfehlung: Long
seit: 17.04.2019
Kursziel: -
Kursziel auf Sicht von: -
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Patrick Speck

ALPHA zu KION: Klare Unterbewertung gegenüber Peers angesichts starker Marktstellung nicht gerechtfertigt

Hamburg, 17.04.2019 – In einer neuen ALPHA-Studie hat Montega die Aktie der KION Group AG Anfang April mit „Long“ bewertet. KION ist global der zweitgrößte Anbieter im Markt für Intralogistik und die Nummer 1 in Europa. Aufkommende Konjunktursorgen und Zweifel an der Erreichbarkeit der Guidance hatten die KION-Aktie im zweiten Halbjahr 2018 jedoch spürbar unter Druck gesetzt. Die Erfüllung der Jahresziele trotz unterjähriger Verwerfungen zeigt nach Ansicht der Analysten jedoch die konservative Herangehensweise des Managements. Zudem bleibt der Material Handling-Sektor ein struktureller Wachstumsmarkt mit intakten Treibern. Auch die Guidance für 2019 dürfte wieder genug Risikopuffer beinhalten und der Rekord-Auftragsbestand von KION sichert gegen kurzfristige Nachfrageschwächen ab. Dennoch notiert KION aktuell mit einem signifikanten Bewertungsabschlag zur Peergroup und insbesondere dem Closest Peer, was Montega für nicht gerechtfertigt hält. Die latente Übernahmephantasie durch einen chinesischen Großaktionär steigert die Attraktivität der Aktie für Montega zusätzlich.

Montega wird die Entwicklung des Unternehmens fortan genau verfolgen und den Case schließen, sobald das Kurspotenzial ausgeschöpft ist oder sich die Einschätzung der Analysten grundlegend ändert.

Eine Übersicht der aktuellen ALPHA-Performance finden Sie unter: https://www.montega.de/alpha-performance/

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Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/17829.pdf

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