12.04.2019 EQS Group AG  DE0005494165

Original-Research: EQS Group AG (von GSC Research GmbH): Halten


 

Original-Research: EQS Group AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu EQS Group AG

Unternehmen: EQS Group AG
ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie: Geschäftszahlen 2018 Empfehlung: Halten
seit: 12.04.2019
Kursziel: 76,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 21.08.2017, vormals Verkaufen Analyst: Jens Nielsen, Alexander Langhorst

Überraschender Gewinnausweis in 2018 durch Sondereffekte

Infolge von Sondereffekten konnte die EQS Group AG für das abgelaufene Geschäftsjahr 2018 trotz erwartungsgemäß investitionsbedingt operativ roter Zahlen überraschend einen Gewinn ausweisen. 2019 dürfte aber aufgrund der laufenden Investitionsoffensive zum Ausbau des Cloud-Geschäfts nochmals mit Verlust abschließen, bevor wir in 2020 die Rückkehr in die Gewinnzone und damit auch eine Wiederaufnahme der Dividendenzahlung erwarten.

Einen Meilenstein erreicht hat EQS mit dem Launch des neuen COCKPIT, der weltweit ersten Cloud-Plattform, die Nachrichtenverbreitung und Meldepflichten-Services mit Investor Targeting und CRM-Funktionalitäten verknüpft. Dabei soll die derzeitige Version Mitte 2019 um einen Policy Manager und anschließend sukzessive um weitere Features wie eine globale Investorendatenbank erweitert werden. Hierdurch sowie infolge weiter steigender XML- und LEI-Umsätze vor allem mit KMU sollte der Anteil wiederkehrender und damit gut skalierbarer Erlöse von knapp 80 Prozent künftig weiter ansteigen.

Und mit einer Eigenkapitalquote von 59 Prozent zum Bilanzstichtag bleibt die Gesellschaft auch in der momentan noch anhaltenden ertragsschwachen Investitions- und Wachstumsphase solide aufgestellt. Insgesamt bestätigen wir daher unser Kursziel von 76 Euro und unsere „Halten“-Einstufung für die EQS-Aktie.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/17809.pdf

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsatzerlöse1 14,22 15,83 16,39 18,38 26,06 30,36 36,21 40,00
EBITDA1,2 3,35 3,42 3,31 3,22 4,17 2,35 0,30 1,60
EBITDA-Marge3 23,56 21,60 20,20 17,52 16,00 7,74 0,83 4,00
EBIT1,4 3,35 3,28 2,82 2,36 2,66 0,35 -2,06 0,00
EBIT-Marge5 23,56 20,72 17,21 12,84 10,21 1,15 -5,69 0,00
Jahresüberschuss1 2,21 2,18 1,84 1,16 1,44 -0,57 0,81 -1,50
Netto-Marge6 15,54 13,77 11,23 6,31 5,53 -1,88 2,24 -3,75
Cashflow1,7 2,03 2,48 2,84 3,62 3,47 1,65 2,60 2,20
Ergebnis je Aktie8 1,86 1,83 1,57 0.950 0,43 -0,44 0,75 -1,05
Dividende8 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: BDO

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
EQS Group
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
549416 68,500 Halten 98,30
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
85,63 18,14 4,721 72,57
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,52 37,88 2,71 357,270
Dividende '17 in € Dividende '18 in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 17.05.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
17.05.2019 16.08.2019 15.11.2019 09.04.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
0,26% -2,62% -2,14% -12,74%
    
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