04.04.2019 CO.DON AG  DE000A1K0227

Original-Research: CO.DON AG (von Sphene Capital GmbH): Buy


 

Original-Research: CO.DON AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu CO.DON AG

Unternehmen: CO.DON AG
ISIN: DE000A1K0227

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 04.04.2019
Kursziel: EUR 9,60 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Zulassung für Spherox in der Schweiz

Gestern hat CO.DON vom Schweizer Heilmittelinstitut (Swissmedic) die Zulassung für Spherox erhalten. Damit ist es CO.DON zukünftig erlaubt, Spherox in Schweizer Kliniken für autologe Zelltherapien zur minimalinvasiven Reparatur von Knorpeldefekten im Knie anzubieten. Da mit den Schweizer Krankenpflegeversicherungen bereits die Erstattung für die Methode der körpereigenen Knorpelzelltransplantation vereinbart wurde, kann CO.DON Angabe gemäß zeitnah mit der Produktvermarktung beginnen. Mit ersten Umsätzen dürfte nach unserer Einschätzung schon in diesem Jahr zu rechnen sein.

Wir bestätigen unser aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell ermitteltes Kursziel auf Sicht von 24 Monaten von EUR 9,60 je Aktie (Base CaseSzenario). Aus einer Monte-Carlo-Szenarioanalyse ergeben sich unverändert Kursziele zwischen EUR 12,60 (Best Case) und EUR 6,00 (Worst Case). Gegenüber dem letzten Schlusskurs von EUR 4,39 ergibt sich im Base CaseSzenario ein von uns erwartetes Kurspotenzial von 118,7%. Wir bestätigen dementsprechend unser Buy-Rating für die Aktien der CO.DON AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/17779.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89)74443558/ +49 (152)31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsatzerlöse1 2,69 3,62 4,48 5,09 5,60 5,96 5,65 8,80
EBITDA1,2 -2,24 -2,50 -2,27 -2,61 -3,41 -6,73 -7,84 0,00
EBITDA-Marge3 -83,27 -69,06 -50,67 -51,28 -60,89 -112,92 -138,76 0,00
EBIT1,4 -2,38 -2,68 -2,48 -2,86 -3,65 -6,98 -8,56 0,00
EBIT-Marge5 -88,48 -74,03 -55,36 -56,19 -65,18 -117,11 -151,50 0,00
Jahresüberschuss1 -2,38 -2,68 -2,49 -2,87 -3,65 -7,05 -6,27 0,00
Netto-Marge6 -88,48 -74,03 -55,58 -56,39 -65,18 -118,29 -110,97 0,00
Cashflow1,7 -2,33 -1,56 -1,78 -2,97 -3,62 -5,88 -8,14 0,00
Ergebnis je Aktie8 -0,22 -0,24 -0,18 -0.18 -0,21 -0,36 -0,55 -0,74
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
co.don
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1K022 2,110 51,26
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
0,00 0,00 0,000 -6,58
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,02 - 9,07 -5,233
Dividende '18 in € Dividende '19e in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 12.06.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.08.2019 30.04.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-23,52% -43,55% -33,54% -51,94%
    
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Biotechnologie , A1K022 , CNWK , XETR:CNWK