CAP
ENCAVIS
Anteil der Short-Position: 12,65%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 11,58%
VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 9,90%
WDI
WireCard
Anteil der Short-Position: 7,66%
COK
Cancom IT Systeme
Anteil der Short-Position: 6,80%
DUE
Dürr
Anteil der Short-Position: 6,12%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 6,08%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 5,66%
HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 4,41%
ZIL2
ElringKlinger
Anteil der Short-Position: 4,28%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 3,72%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 3,68%
DWNI
Deutsche Wohnen
Anteil der Short-Position: 3,23%
PSM
PROSIEBENSAT.1
Anteil der Short-Position: 2,69%
SAE
SHOP APOTHEKE EUR...
Anteil der Short-Position: 2,43%
CCAP
CORESTATE CAPITAL...
Anteil der Short-Position: 1,85%
EVD
CTS EVENTIM
Anteil der Short-Position: 1,67%
EVK
EVONIK INDUSTRIES
Anteil der Short-Position: 1,42%
RAA
Rational
Anteil der Short-Position: 1,21%
FRA
Fraport
Anteil der Short-Position: 1,10%
NDX1
Nordex
Anteil der Short-Position: 0,79%
SIX2
Sixt
Anteil der Short-Position: 0,76%
KGX
KION GR.
Anteil der Short-Position: 0,51%

Lloyd Fonds: Neubewertung fällig

Vermutlich könnte Achim Plate, CEO von Lloyd Fonds, auch drei oder vier Stunden über die jetzt fertig gewordene und von der BaFin zugelassene digitale Vermögensverwaltung LAIC (Lloyd Artificial Intelligence Competence) sprechen. So sehr steckt Plate in allen Details des neuen Robo-Advisors drin, der als Zweitmarke den Vertrieb der bisherigen vier Fonds der LF-Linie ergänzen soll. Und das Ergebnis kann sich wirklich sehen lassen, wie ein Blick auf die neue Landingpage von LAIC zeigt. Tipp von boersengefluester.de: Ruhig schon jetzt ansehen, insbesondere wenn Sie eine Summe von mindestens 100.000 Euro investieren wollen, wobei auch eine sparplanfähige Lösung sowie LAIC-Strategiefonds in der Vorbereitung sind. „Mit Musterdepots hat das nichts zu tun“, sagt Plate. „Wir fokussieren uns auf aktiv gemanagte Fonds zur Generierung von Alpha und mischen ETFs nur zur Kostenoptimierung bei.“ Rund 5 Mio. Euro haben die Hamburger in die Entwicklung der digitalen Plattform gesteckt, die den Finanzdienstleister – gemeinsam mit dem klassischen Fondsvertrieb – in eine neue Größenordnung hieven sollen.

Bis Ende 2024 soll das verwaltete Kapital in der Lloyd Fonds-Gruppe, freilich auch durch weitere Akquisitionen, auf 7,0 Mrd. Euro steigen – verglichen mit zuletzt rund 1 Mrd. Euro Assets under Management (AuM). Damit liegt das im Frankfurter Freiverkehrssegment Scale gelistete Unternehmen zwar um ein Jahr hinter den ursprünglichen Planungen, doch am grundsätzlichen Szenario hat sich durch die jüngsten Corona-Verwerfungen am Kapitalmarkt nichts geändert. „Die Rentabilität sollte dementsprechend folgen, da das Geschäftsmodell erhebliche Skaleneffekte aufweist“, urteilen die Analysten von Mainfirst in ihrer jüngsten Studie von Mitte Februar 2020. Nun: Boersengefluester.de geht davon aus, dass ab einem AuM-Volumen von rund 2,5 Mrd. Euro für Lloyd Fonds die Kasse klingelt und der Break-even erreicht wird.

 

Lloyd Fonds  Kurs: 6,150 €

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020e
Umsatzerlöse1 10,04 11,42 9,46 7,46 7,92 8,22 15,00
EBITDA1,2 -0,08 1,07 1,29 0,99 -1,67 -9,68 -1,40
EBITDA-Marge3 -0,80 9,37 13,64 13,27 -21,09 -117,76 -9,33
EBIT1,4 -0,45 0,61 0,80 0,51 -1,78 -10,94 -4,40
EBIT-Marge5 -4,48 5,34 8,46 6,84 -22,47 -133,09 -29,33
Jahresüberschuss1 0,75 1,57 3,16 1,36 -1,53 -0,09 -3,85
Netto-Marge6 7,47 13,75 33,40 18,23 -19,32 -1,09 -25,67
Cashflow1,7 2,30 2,75 2,31 1,49 -1,24 1,42 1,80
Ergebnis je Aktie8 0,03 0,17 0,35 0,15 -0,16 -0,01 -0,29
Dividende8 0,00 0,07 0,16 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2019 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Baker Tilly

 

Im Aktienkurs spiegelt sich die Fertigstellung von LAIC allerdings noch gar nicht wider. Im Gegenteil: Im Zuge der jüngsten Verkaufswellen knickte die Notiz von Lloyd Fonds im Tief um rund 50 Prozent auf rund 2,50 Euro ein. Aktueller Kurs: Knapp 3 Euro. Auf diesem Niveau bringt es die Gesellschaft auf einen Börsenwert von gerade einmal 39,5 Mio. Euro, was etwas weniger ist als das für 2019 ausgewiesene Eigenkapital. Es spricht einiges dafür, dass die Story der „neuen“ Lloyd Fonds am Kapitalmarkt komplett vorbeigegangen ist. Vermutlich wird es sogar einige Investoren geben, die die Hamburger noch eher mit ihrem früheren Geschäft rund um Sachwertefonds aus den Sektoren Schifffahrt, Immobilien und Spezialitäten in Verbindung bringen. Dabei ist Lloyd Fonds längst ein bankenunabhängiger Vermögensverwalter und Asset Manager, der nun sogar eine Fintech-Expertise aufbaut.

Was boersengefluester.de gut gefällt: CEO Achim Plate hat in den vergangenen Quartalen nicht laut mit Status-Updates zu LAIC getrommelt, sondern einfach mal gemacht und jetzt auch geliefert. Dass der Zieldurchlauf nun ausgerechnet mit der Corona-Krise zusammenfällt, mag auf den ersten Blick unglücklich aussehen. Vielleicht ist es aber auch gar nicht so schlecht, dass der neue Service eben nicht auf All-Time-High startet. Wir werden die Entwicklung weiter intensiv verfolgen. Denn eins ist klar: Nachdem LAIC nun steht, muss Kapitalmarktprofi Plate in die nächste Runde gehen und die Investor-Relations-Aktivitäten forcieren. Das wiederum sollte die Aktie dann auch aus dem aktuellen Kurskeller führen. Risikobereite Anleger greifen daher jetzt antizyklisch zu. Beinahe überflüssig zu erwähnen, dass Lloyd Fonds vorerst keine Dividenden ausschüttet. Perspektivisch sind vielmehr weitere Kapitalmaßnahmen zur Beschleunigung des Wachstums zu erwarten.

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Lloyd Fonds
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A12UP2 6,150 Kaufen 81,59
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
0,00 21,08 0,000 -307,50
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,38 57,45 9,92 -9,44
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 31.08.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
26.08.2020 26.03.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
15,41% 40,48% 19,42% 20,59%
    

 

Foto: Clipdealer


 

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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.