ECV
ENCAVIS
Anteil der Short-Position: 12,74%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 10,06%
SANT
S+T (Z.REG.MK.Z.)...
Anteil der Short-Position: 7,30%
VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 7,28%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 6,34%
DUE
Dürr
Anteil der Short-Position: 5,69%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 4,85%
GLJ
GRENKE
Anteil der Short-Position: 4,40%
ZIL2
ElringKlinger
Anteil der Short-Position: 4,22%
TUI1
TUI
Anteil der Short-Position: 3,90%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 3,86%
HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 3,23%
DRW8
DRAEGERWERK ST.A....
Anteil der Short-Position: 2,18%
VBX
VOLTABOX
Anteil der Short-Position: 1,59%
SAE
SHOP APOTHEKE EUR...
Anteil der Short-Position: 1,42%
DHER
DELIVERY HERO
Anteil der Short-Position: 1,22%
B5A
Bauer
Anteil der Short-Position: 1,17%
RAA
Rational
Anteil der Short-Position: 1,10%
BVB
Borussia Dortmund
Anteil der Short-Position: 0,80%
ARL
Aareal Bank
Anteil der Short-Position: 0,69%
DBK
Deutsche Bank
Anteil der Short-Position: 0,67%
AEIN
ALLGEIER
Anteil der Short-Position: 0,59%
M0Y
MYNARIC INH
Anteil der Short-Position: 0,55%

K+S: Viel teurer als der DAX

Der Kasseler Düngerhersteller K+S reagiert mit einem Sparprogramm auf den Verfall der Kalipreise. Nachdem der russische Chemiegigant UralChem rund 20 Prozent der Anteile an Uralkali gekauft hat, setzen etliche Investoren darauf, dass das Kartell zwischen Uralkali und dem weißrussischen Konkurrenten Belaruskali wieder aufleben wird. Unter dem aktuellen Uralkali-Chef Wladislaw Baumgertner dürfte es dazu jedoch kaum kommen. Eine deutliche Erholung der Kalipreise ist daher nicht zu erwarten. Analysten prognostizieren, dass der 2014er-Gewinn von K+S um mehr als 40 Prozent einbrechen wird.

Besitzer von K+S-Aktien werden heilfroh sein, wenn das Jahr 2013 endlich vorüber ist. Der Konzern reagiert auf das schwierige Umfeld in der Branche. Vorstandschef Norbert Steiner will in den nächsten drei Jahren die Kosten um insgesamt rund 500 Mio. Euro senken. Allein 2014 sollen sie um rund 150 Mio. Euro gedrückt werden. Die Kasseler leiden unter dem Preisverfall stärker als die Konkurrenten, weil sie im Branchenvergleich höhere Kosten haben.

Der kanadische Konkurrent Potash Corp. hat zuletzt ebenfalls deutliche Kostensenkungen angekündigt. Er wird eine Mine schließen und in einer weiteren die Produktion deutlich zurückfahren. Der Mitarbeiterabbau sei der größte seit 1987, erklärte Vorstandschef Bill Doyle. Dennoch könne der Konzern 2014 mehr als zehn Mio. Tonnen produzieren. Der Firmenlenker prognostiziert für 2014 einen weltweiten Absatz von 56 bis 58 Mio. Tonnen. Das wäre ein deutlicher Anstieg gegenüber dem erwarteten 2013er-Wert von 52 Mio. Tonnen. Verantwortlich für das Plus sei die steigende Nachfrage in Brasilien, China und Indien. Das Management von Uralkali geht sogar von 58 bis 60 Mio. Tonnen aus.

 

K+S  Kurs: 9,744 €

 

Zuletzt hat der russische Mineraldüngerhersteller UralChem einen Anteil von rund 20 Prozent an Uralkali gekauft. Etliche Investoren hoffen daher, dass das Kalikartell mit Belaruskali wieder aufleben wird. Es ist jedoch zweifelhaft, dass es unter dem jetzigen Management von Uralkali dazu kommen wird. Unklar ist allerdings ob UralChem eine Ablösung von Uralkali-Chef Wladislaw Baumgertner anstrebt. „Es ist nicht gut für Uralkali, einen Vorstandschef zu haben, der das Unternehmen nicht führt und in Haft ist“, sagte UralChem-Chef Dmitry Konyaev zuletzt. Baumgertner steht derzeit in Moskau unter Hausarrest.

Laut den Schätzungen von Analysten soll der 2013er-Gewinn je Aktie von K+S auf 2,18 Euro kräftig sinken. Entsprechend stark soll die Dividende zurückgehen auf rund 0,90 Euro. Zudem befürchten die Profis, dass trotz der erwarteten kräftigen Kostensenkungen im nächsten Jahr der Gewinn je Aktie auf nur mehr 1,23 Euro einbrechen wird. Das KGV von 16,5 liegt damit deutlich oberhalb dem des DAX. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei rund 19 Euro für K+S, wobei die Spanne zwischen dem höchsten und dem niedrigsten Ziel sehr groß ist. Solange es zu keiner Entscheidung bei Uralkali kommt, dürfte die K+S-Aktie weiter seitwärts tendieren.

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
K+S
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
KSAG88 9,744 Halten 1.865,00
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
24,36 18,83 1,28 6,09
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,89 2,91 0,46 10,22
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,04 0,00 0,00 12.05.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
11.05.2021 12.08.2021 12.11.2020 11.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
23,83% 48,22% 25,12% 17,74%
    

 

Foto: K+S AG

 

Dieser Beitrag stammt von den Kollegen der boersengefluester.de-Partnerseite Feingold Research


Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.

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