ECV
ENCAVIS
Anteil der Short-Position: 12,75%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 10,77%
VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 9,21%
SANT
S+T (Z.REG.MK.Z.)...
Anteil der Short-Position: 7,39%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 6,09%
DUE
Dürr
Anteil der Short-Position: 5,76%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 5,25%
ZIL2
ElringKlinger
Anteil der Short-Position: 4,24%
LEO
Leoni
Anteil der Short-Position: 4,11%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 3,82%
DRW8
DRAEGERWERK ST.A....
Anteil der Short-Position: 2,01%
ZO1
ZOOPLUS
Anteil der Short-Position: 1,85%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 1,84%
RAA
Rational
Anteil der Short-Position: 1,68%
DHER
DELIVERY HERO
Anteil der Short-Position: 1,63%
EVK
EVONIK INDUSTRIES
Anteil der Short-Position: 1,63%
SOW
Software AG
Anteil der Short-Position: 1,52%
AEIN
ALLGEIER
Anteil der Short-Position: 0,86%
ARL
Aareal Bank
Anteil der Short-Position: 0,78%
5Y6
COMPASS PATHW SP.ADR
Anteil der Short-Position: 0,71%
MOR
MorphoSys
Anteil der Short-Position: 0,70%
HEI
HeidelbergCement
Anteil der Short-Position: 0,62%
CEC
CECONOMY ST
Anteil der Short-Position: 0,50%

InTiCa Systems: Intensiv diskutiert

Mehr als 1,5 Jahre wollte niemand etwas von der InTiCa Systems-Aktie wissen. Doch das hat sich zuletzt komplett gedreht. Grund: Der in erster Linie auf Kunden aus dem Automobilbereich fokussierte Anbieter von elektronischen Bauteilen scheint sein Produktspektrum tatsächlich so gedreht zu haben, dass er von Schlüsseltechnologien wie Elektromobilität, Hybridantrieben und Energiespeicherung nachhaltig profitiert. „Hier sehen wir unsere Zukunft“, sagt CEO Gregor Wasle bei seiner Präsentation auf der von GBC organisierten MKK Münchner Kapitalmarkt Konferenz. Bereits Ende Oktober haben die Passauer ihre Prognose für 2019 angehoben und stellen nun Umsätze zwischen 65 und 68 Mio. Euro sowie eine EBIT-Marge von mindestens 3,0 Prozent in Aussicht. Das entspricht einem Betriebsergebnis von etwas mehr als 2 Mio. Euro. Malus: Die üppige Netto-Finanzverschuldung von mehr als 25 Mio. Euro verschlingt einen stattlichen Teil des operativen Gewinns und engt gleichzeitig auch die weiteren Expansionspläne ein.

Angesprochen auf eine mögliche Kapitalerhöhung, räumt Wasle daher auf der MKK ein: „Das ist eine Diskussion, die wir aktuell sehr intensiv führen.“ Angesichts dieser Aussage würde es boersengefluester.de nicht wundern, wenn InTiCa die Kombination aus relativ hohem Aktienkurs und knackigem Langfristausblick tatsächlich für eine Stärkung der Eigenkapitalquote von zuletzt 29,3 Prozent nutzt. Grundsätzlich wäre gegen so eine Maßnahme noch nicht einmal was zu sagen, zumal sie gleichzeitig auch die Handelsliquidität des Small Caps erhöhen dürfte. Die entscheidendere Frage ist vielmehr, ob das Unternehmen zurzeit nur auf einer kurzfristigen Erfolgswelle surft oder es wirklich langfristig von den neuen Anwendungen im Bereich E-Solutions profitiert.

InTiCa Systems  Kurs: 9,000 €

Nun: Auf der MKK gab Wasle sich sehr zuversichtlich, dass InTiCa gute Chancen habe, sich auch über 2020 hinaus zu behaupten. Sollte das der Fall sein, wäre die Neubewertung des Spezialwerts wohl noch längst nicht abgeschlossen. Die Analysten von SMC Research setzen das Kursziel in ihrer jüngsten Studie mit 10,80 Euro jedenfalls um mehr als 40 Prozent oberhalb der aktuellen Notiz an. Laut der Präsentation von Wasle steuert InTiCa Systems bis 2024 auf Erlöse von rund 100 Mio. Euro zu. Bei einer von boersengefluester.de dann unterstellten operativen Marge zwischen sechs und sieben Prozent, könnte das auf einen Nettogewinn von 3,5 bis 4,0 Mio. Euro hinauslaufen. Zum Vergleich: Der aktuelle Börsenwert beträgt gut 32 Mio. Euro. Hie tut sich also eine interessante Story aus dem E-Mobility-Bereich auf, die noch nicht so viele Investoren auf dem Schirm haben.

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
InTiCa Systems
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
587484 9,000 Kaufen 38,58
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
33,33 40,81 0,83 300,00
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,52 3,94 0,59 8,09
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 15.07.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
20.05.2020 13.08.2020 19.11.2020 23.04.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
13,04% 38,55% 4,65% 12,50%
    
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020e 2021e
Umsatzerlöse1 42,44 44,93 50,09 47,92 65,73 0,00 0,00
EBITDA1,2 5,16 5,37 5,80 3,36 7,36 0,00 0,00
EBITDA-Marge3 12,16 11,95 11,58 7,01 11,20 0,00 0,00
EBIT1,4 0,71 1,04 1,47 -0,95 2,11 0,00 0,00
EBIT-Marge5 1,67 2,31 2,93 -1,98 3,21 0,00 0,00
Jahresüberschuss1 0,08 0,35 0,73 -1,31 1,13 0,00 0,00
Netto-Marge6 0,19 0,78 1,46 -2,73 1,72 0,00 0,00
Cashflow1,7 2,62 4,14 3,17 2,12 9,80 0,00 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,02 0,08 0,17 -0,31 0,27 -0,16 0,19
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Consaris

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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.