AIXA
Aixtron
Anteil der Short-Position: 15,75%
LEO
Leoni
Anteil der Short-Position: 12,95%
HDD
Heidelberger Druckm.
Anteil der Short-Position: 7,78%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 7,63%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 7,53%
KCO
Klöckner &
Anteil der Short-Position: 7,07%
GBF
Bilfinger Berger
Anteil der Short-Position: 6,80%
DEQ
Deutsche EuroShop
Anteil der Short-Position: 6,47%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 6,00%
NDA
Aurubis
Anteil der Short-Position: 5,81%
DBK
Deutsche Bank
Anteil der Short-Position: 5,03%
SAE
SHOP APOTHEKE EUR...
Anteil der Short-Position: 3,16%
ZAL
ZALANDO
Anteil der Short-Position: 3,03%
MTX
MTU Aero Engines
Anteil der Short-Position: 2,66%
CEC
Metro
Anteil der Short-Position: 2,58%
NDX1
Nordex
Anteil der Short-Position: 2,17%
KRN
Krones
Anteil der Short-Position: 2,02%
WCH
Wacker Chemie
Anteil der Short-Position: 1,92%
CYR
CYAN
Anteil der Short-Position: 1,88%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 1,61%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 1,50%
HOT
Hochtief
Anteil der Short-Position: 0,59%
EOAN
E.ON
Anteil der Short-Position: 0,50%

Datron: Umlagert von 3D-Druckern

Unterschiedlicher können zwei Messen kaum sein. Während die Vorstände auf dem Eigenkapitalforum im Frankfurter Congress Centrum fast ausschließlich via Power-Point-Präsentationen um die Aufmerksamkeit von Investoren und Analysten buhlen, geht es auf dem wenige Meter entfernten Messegelände richtig zur Sache: Vom 25. bis 28. November findet dort die EuroMold statt – eine Spezialmesse für Werkzeug- und Formenbau. Das klingt zunächst einmal nicht sonderlich börsenrelevant, doch besonders für die 3D-Druck-Branche ist die EuroMold ein Großereignis: 3D Systems, die Münchner EOS, die via Spin-off auch Alphaform hervorbrachte, ExOne, ProtoLabs, Stratasys, SLM Solutions oder auch Voxeljet – alle sind sie mit großen Ständen vertreten. Hinzu kommen die Softwarevertreter wie Autodesk, Adobe oder Dassault Systèmes aus Frankreich. Das Interesse der Besucher ist enorm. Die Halle 11, die für die 3D-Welt reserviert ist, platzt fast aus allen Nähten.

IMG_1704

Boersengefluester.de hat sich das Spektakel angeschaut und war beeindruckt. Keine Frage: Über die Bewertung der 3D-Drucker-Aktien lässt sich trefflich streiten, auch wenn bereits viel Luft aus den Kursen entwichen ist. Klar ist aber auch, dass diese Branche in den kommenden Jahren noch für viel Furore sorgen wird. Auffällig war für uns auch, wie viele kleinere Firmen im Fahrwasser der 3D-Druck-Technologie neue Geschäftsideen entwickeln. So waren auf der Messe auffällig häufig gedruckte Figuren zu sehen. Wer davon träumt, sich einmal Arm in Arm mit bekannten Popstars oder Schauspielern zu sehen – kein Problem. Vor allem für die Merchandisebranche scheinen sich ganz neue Felder – abseits von bedruckten T-Shirts und Tassen – aufzutun.

Wesentlich übersichtlicher geht es in den anderen Hallen der EuroMold zu. Hier stellen Unternehmen wie Berthold Hermle, DMG Mori Seiki, Siemens, SGL Carbon oder Datron aus. Wir haben uns mit dem Vorstand von Datron verabredet. Das Unternehmen aus Mühltal in der Nähe von Darmstadt stellt Fräsmaschinen für die Bearbeitung von Aluminium und Kunststoffen her, hat aber auch eine starke Position bei Fräsmaschinen für den Einsatz im Dentalbereich. Boersengefluester.de hatte den Titel erst im Mitte November vorgestellt (zu dem Beitrag kommen Sie HIER). In unserer positiven Einschätzung sehen wir uns voll bestätigt. Höchste Zeit, dass der Kapitalmarkt die gute Entwicklung bei Datron honoriert. Noch stehen die klassischen CNC-Fräsmaschinen für rund die Hälfte des Umsatzes, doch der Zahnbereich wird zunehmend wichtiger. „2015 wird unser Dentaljahr”, sagt Vorstandschef Arne Brüsch, der fast 65 Prozent der Aktien hält. Die große Stunde schlägt für Datron im März 2015 auf der IDS (Internatonale Dental-Schau), der Weltleitmesse für die Dentalbranche. Neben neuen Maschinen, sieht Datron insbesondere im Verkauf von Verbrauchsstoffen für die Zahnherstellung einen attraktiven Zusatzmarkt.

IMG_1692

Margentechnisch hat sich das Unternehmen zuletzt wieder deutlich nach vorn gearbeitet und kalkuliert für das laufende Jahr mit einer operativen Rendite von mindestens sieben Prozent. „Für 2015 rechnen wir dann mit einem Anstieg auf acht bis neun Prozent”, sagt Finanzvorstand Michael Daniel. Die Analysten der WGZ Bank halten sogar eine zweistellige Marge für „nachhaltig darstellbar” und empfehlen den Small Cap mit Kursziel 9,50 Euro zum Kauf. Größtes Manko sind die vergleichsweise niedrigen Handelsumsätze, die vor allem institutionellen Investoren den Ein- und Ausstieg erschweren. Eine Kapitalerhöhung, bei der sich Firmenlenker Brüsch verwässern lassen könnte, steht jedoch nicht auf der Agenda. Angesichts einer Eigenkapitalquote von rund 80 Prozent wäre so eine Maßnahme auch gar nicht notwendig.

 

Datron  Kurs: 9,950 €

 

Wir bleiben dabei: Besonders für Privatanleger bietet die Datron-Aktie eine prima Chance-Risiko-Relation. Das Stammgeschäft mit großen CNC-Maschinen läuft sehr ordentlich und der langjährige Hoffnungsträger Dentalmaschinen bekommt immer mehr Gewicht. Und wer weiß, was die Forschungstruppe von Datron – immerhin rund ein Viertel der Belegschaft – künftig noch für gute Ideen um neue Einsatzgebiete für die Datron-Maschinen hat. Vielleicht wird ja irgendwann sogar auch der 3D-Druck ein Thema für Datron. Der Titel zählt für uns zum Kreis der Überraschungswerte für 2015.

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Datron
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0V9LA 9,950 Halten 39,80
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
12,44 17,64 0,705 14,24
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,41 7,92 0,71 4,944
Dividende '17 in € Dividende '18 in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
0,20 0,20 2,01 21.06.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
08.05.2019 Aug. 2019 Nov. 2019 08.05.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-16,70% -16,73% -10,36% -23,46%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsatzerlöse1 32,87 33,54 38,20 43,22 45,68 50,19 55,72 55,00
EBITDA1,2 2,63 2,39 3,69 3,98 3,72 6,04 6,05 5,40
EBITDA-Marge3 8,00 7,13 9,66 9,21 8,14 12,03 10,86 9,82
EBIT1,4 2,10 1,80 3,00 3,26 2,93 5,22 5,13 4,50
EBIT-Marge5 6,39 5,37 7,85 7,54 6,41 10,40 9,21 8,18
Jahresüberschuss1 1,60 1,25 2,10 2,25 2,07 3,97 3,48 2,65
Netto-Marge6 4,87 3,73 5,50 5,21 4,53 7,91 6,25 4,82
Cashflow1,7 -2,60 2,60 1,30 1,82 0,74 2,39 5,03 3,70
Ergebnis je Aktie8 0,38 0,31 0,52 0.56 0,52 0,99 0,87 0,65
Dividende8 0,10 0,10 0,15 0,15 0,15 0,20 0,20 0,15
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: RWM

 

 

 

Extraservice von boersengefluester.de: Die weiteren deutschen Aktien aus diesem Beitrag im Kurz-Check:

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
0,000 0,00
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
0,00 0,00 0,000 0,00
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,00 0,00 0,00 0,000
Dividende '17 in € Dividende '18 in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
    

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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SLM Solutions
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A11133 12,980 256,73
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
86,53 0,00 0,000 -54,80
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,25 - 3,58 -37,485
Dividende '17 in € Dividende '18 in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 25.06.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
09.05.2019 08.08.2019 07.11.2019 28.03.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
12,87% 27,28% 44,22% -42,18%
    

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Voxeljet ADS
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1W556 1,420 Verkaufen 34,34
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
0,00 0,00 0,000 -4,05
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,84 - 1,32 -6,770
Dividende '17 in € Dividende '18 in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 29.05.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
17.05.2019 16.08.2019 27.11.2018 29.03.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-8,86% -19,04% -14,46% -50,00%
    

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Hermle, Berthold VZ
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
605283 251,000 Halten 1.255,00
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
14,34 15,75 0,907 21,10
KBV KCV KUV EV/EBITDA
7,16 13,45 2,77 9,199
Dividende '17 in € Dividende '18 in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
15,05 15,05 6,00 03.07.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
15.05.2019 29.08.2019 13.11.2019 30.04.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-14,34% -18,75% -15,49% -33,07%
    

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
DMG Mori
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
587800 42,600 Kaufen 3.357,65
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
23,67 19,43 1,214 33,57
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,81 14,57 1,26 12,528
Dividende '17 in € Dividende '18 in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
1,03 1,03 2,42 10.05.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.04.2019 30.07.2019 31.10.2019 12.03.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-0,51% -1,79% -1,16% -6,37%
    

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Siemens
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
723610 87,230 Kaufen 74.145,50
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
12,29 15,88 0,763 14,17
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,77 8,80 0,89 9,382
Dividende '17 in € Dividende '18 in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
3,70 3,80 4,36 05.02.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.01.2019 08.05.2019 01.08.2019 07.11.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-12,70% -12,66% -10,42% -21,27%
    

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
SGL Carbon
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
723530 3,848 Kaufen 470,77
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
18,32 24,24 0,717 -3,06
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,89 24,78 0,45 6,080
Dividende '17 in € Dividende '18 in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 10.05.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
07.05.2019 06.08.2019 05.11.2019 27.03.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-40,11% -46,76% -36,87% -65,61%
    


Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.