ECV
ENCAVIS
Anteil der Short-Position: 12,74%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 10,77%
VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 9,21%
SANT
S+T (Z.REG.MK.Z.)...
Anteil der Short-Position: 7,39%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 6,23%
DUE
Dürr
Anteil der Short-Position: 5,76%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 5,25%
ZIL2
ElringKlinger
Anteil der Short-Position: 4,24%
LEO
Leoni
Anteil der Short-Position: 4,11%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 3,86%
DRW8
DRAEGERWERK ST.A....
Anteil der Short-Position: 2,01%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 1,96%
ZO1
ZOOPLUS
Anteil der Short-Position: 1,88%
RAA
Rational
Anteil der Short-Position: 1,71%
DHER
DELIVERY HERO
Anteil der Short-Position: 1,63%
EVK
EVONIK INDUSTRIES
Anteil der Short-Position: 1,63%
SOW
Software AG
Anteil der Short-Position: 1,52%
AEIN
ALLGEIER
Anteil der Short-Position: 0,96%
ARL
Aareal Bank
Anteil der Short-Position: 0,78%
5Y6
COMPASS PATHW SP.ADR
Anteil der Short-Position: 0,71%
MOR
MorphoSys
Anteil der Short-Position: 0,70%
HEI
HeidelbergCement
Anteil der Short-Position: 0,62%
CEC
CECONOMY ST
Anteil der Short-Position: 0,50%

Aktuell zu Ihren Aktien: United Labels, KAP Beteiligungs-AG

An dieser Stelle kommentieren wir aktuelle Firmenmeldungen und weisen auf interessante Kursentwicklungen, Gerüchte oder Daten für den Gesamtmarkt hin. Dazu gibt es Tipps von Analysten zu Aktien aus dem Small-Cap-Sektor.

Mit einer Performance von mehr als 80 Prozent seit Jahresbeginn gehört die Aktie des Comic-Lizenzvermarkters United Labels zu den Überfliegern 2018. Allein: Wirklich nachvollziehbar war der scharfe Kursanstieg für boersengefluester.de nicht unbedingt. Und auch die jetzt vorgelegten Vorabzahlen für 2017 sorgen nicht zwingend für Jubelsprünge, selbst wenn sie – zumindest auf der Ergebnisseite – die entsprechenden Vorjahreswerte spürbar getoppt haben. So drehten die Münsteraner bei Erlösen von 30,3 Mio. Euro (minus 6,5 Prozent) das Ergebnis vor Zinsen und Steuern(EBIT) von minus 0,4 auf plus 1,9 Mio. Euro. Das liest sich zunächst gut. Allerdings hatte United Labels im vergangenen Geschäftsbericht für 2017 ein Umsatzplus zwischen zwei und sieben Prozent – entsprechend 33,1 bis 34,7 Mio. Euro – sowie ein EBIT in einem Korridor zwischen 1,7 und 2,7 Mio. Euro in Aussicht gestellt. So gesehen liegt das Betriebsergebnis nur etwas über der unteren Begrenzungsmarke. Unterm Strich blieb 2017 ein Überschuss von gerade einmal 0,4 Mio. Euro hängen. Hier offenbar sich einmal mehr ein grundlegendes Problem von United Labels: Die hohe Finanzverschuldung von rund 9,5 Mio. Euro lässt wohl auch in Zukunft kaum ansprechende Netto-Margen zu. Mehr als eine schwache Halten-Position ist die Aktie von United Labels nach unserer Auffassung daher nicht. Ende März will die Gesellschaft den kompletten Jahresbericht inklusive Ausblick vorlegen.

 

United Labels  Kurs: 1,190 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
United Labels
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
548956 1,190 8,25
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
29,75 34,93 0,88 -2,88
KBV KCV KUV EV/EBITDA
31,48 2,96 0,61 82,60
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 23.10.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
26.05.2020 05.08.2020 16.10.2020 30.04.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
7,30% -0,83% 12,26% -9,51%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020e 2021e
Umsatzerlöse1 30,38 32,45 30,33 12,24 13,49 0,00 0,00
EBITDA1,2 -0,12 0,42 2,57 1,52 0,40 0,00 0,00
EBITDA-Marge3 -0,39 1,29 8,47 12,42 2,97 0,00 0,00
EBIT1,4 -0,88 -0,37 1,90 0,89 -2,70 0,22 0,00
EBIT-Marge5 -2,90 -1,14 6,26 7,27 -20,02 0,00 0,00
Jahresüberschuss1 -4,21 -1,77 0,38 0,34 -0,99 0,00 0,00
Netto-Marge6 -13,86 -5,45 1,25 2,78 -7,34 0,00 0,00
Cashflow1,7 1,68 -0,29 2,14 0,80 2,78 0,00 0,00
Ergebnis je Aktie8 -0,65 -0,27 0,06 0,09 -0,14 -0,03 0,03
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2019 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Mazars

 

Natürlich sind dem Kapitalmarkt die vielen Veränderungen bei der Mittelstandsholding KAP Beteiligungs-AG nicht verborgen geblieben. Dafür hat der Aktienkurs zwischenzeitlich viel zu rasant zugelegt. Andererseits ist es nun auch nicht so, dass bereits jeder Small-Cap-Investor weiß, dass die Carlyle Group im November 2016 den Anteil des langjährigen Großaktionärs Daun erworben hat und KAP sein Portfolio seit dem mächtig durcheinander gewirbelt hat. Folgerichtig waren die Geschäftszahlen zuletzt auch regelmäßig von hohen Sondereffekten geprägt. Letztlich steht die Gesellschaft aber noch immer klar im Schatten von vergleichbaren Unternehmen wie Indus Holding, Gesco oder Blue Cap. Dabei ist der Börsenwert von gut 270 Mio. Euro gar nicht mal so klein. Für mehr Aufmerksamkeit könnten nun die vorläufigen Daten für 2017 sorgen, immerhin hat KAP mit Erlösen von 409 Mio. Euro und einem um Restrukturierungsaufwendungen von 6,8 Mio. Euro bereinigten Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 20,2 Mio. Euro die eigenen Erwartungen klar übertroffen. Für das laufende Jahr rechnet das Management mit weiteren Verbesserungen, will sich – vor dem Eindruck möglichweise deutlich anziehender Rohstoffpreise – aber noch nicht allzu weit aus dem Fenster lehnen. Ansonsten kommt die Gesellschaft gut voran, insbesondere was den Aufbau des neuen Segments Oberflächenbeschichtung angeht. Hochspannung verspricht der Dividendenvorschlag, nachdem KAP im Vorjahr mit einer Ausschüttung von 2 Euro pro Anteilschein in die Renditecharts stürmte. Nun: Vorerst geht boersengefluester.de für 2017 von einer Dividende von 1 Euro aus, was aber immer noch für eine anständige Verzinsung sorgen würde. Die Aktie ist mindestens eine gute Halten-Position.

 

KAP  Kurs: 14,400 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
KAP
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
620840 14,400 Halten 111,75
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
16,00 11,55 1,43 9,24
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,73 3,15 0,30 6,10
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 22.09.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
20.05.2020 27.08.2020 16.11.2020 28.04.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
4,41% 6,91% 3,60% -30,77%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020e 2021e
Umsatzerlöse1 374,49 385,78 407,52 389,83 372,80 315,00 0,00
EBITDA1,2 34,65 34,20 47,30 37,90 36,17 28,00 0,00
EBITDA-Marge3 9,25 8,87 11,61 9,72 9,70 8,89 0,00
EBIT1,4 12,04 17,99 28,34 13,84 -10,58 0,00 0,00
EBIT-Marge5 3,22 4,66 6,95 3,55 -2,84 0,00 0,00
Jahresüberschuss1 1,52 12,75 30,98 14,75 -14,12 0,00 0,00
Netto-Marge6 0,41 3,30 7,60 3,78 -3,79 0,00 0,00
Cashflow1,7 22,39 29,13 25,39 20,68 35,51 0,00 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,14 1,82 4,68 2,05 -1,82 -0,45 0,70
Dividende8 1,00 2,00 2,00 2,00 0,00 0,00 0,30
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2019 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Mazars

 


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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.