SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 11,53%
CCAP
CORESTATE CAPITAL...
Anteil der Short-Position: 9,61%
LEO
Leoni
Anteil der Short-Position: 9,04%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 8,21%
DEQ
Deutsche EuroShop
Anteil der Short-Position: 7,60%
CAP
ENCAVIS
Anteil der Short-Position: 6,77%
GXI
Gerresheimer
Anteil der Short-Position: 6,60%
DUE
Dürr
Anteil der Short-Position: 5,22%
ZIL2
ElringKlinger
Anteil der Short-Position: 4,67%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 3,15%
DBK
Deutsche Bank
Anteil der Short-Position: 2,81%
ZAL
ZALANDO
Anteil der Short-Position: 2,18%
S92
SMA Solar Techn.
Anteil der Short-Position: 2,09%
UTDI
United Internet
Anteil der Short-Position: 1,79%
PSM
PROSIEBENSAT.1
Anteil der Short-Position: 1,53%
SOW
Software AG
Anteil der Short-Position: 1,31%
CEC
Metro
Anteil der Short-Position: 1,28%
TMV
TEAMVIEWER INH
Anteil der Short-Position: 1,24%
1COV
COVESTRO
Anteil der Short-Position: 1,09%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 1,06%
RWE
RWE
Anteil der Short-Position: 0,89%
CBK
Commerzbank
Anteil der Short-Position: 0,51%
LEI
Leifheit
Anteil der Short-Position: 0,39%

Aktuell zu Ihren Aktien: Stemmer Imaging, HolidayCheck Group

An dieser Stelle kommentieren wir aktuelle Firmenmeldungen und weisen auf interessante Kursentwicklungen, Gerüchte oder Daten für den Gesamtmarkt hin. Dazu gibt es Tipps von Analysten zu Aktien aus dem Small-Cap-Sektor.

Verglichen mit dem Ende August 2018 erreichten Rekordkurs von 52,10 Euro gibt es die Aktie von Stemmer Imaging gegenwärtig mit einem Abschlag von mehr als 50 Prozent. Entsprechend juckt es manchem Anleger möglicherweise in den Fingern, was die Aktie des Anbieters von Produkten aus dem Bereich Bildverarbeitungstechnologie angeht. Die jetzt vorgelegten Jahreszahlen für 2018/19 (30. Juni) decken sich im Wesentlichen mit den bereits Mitte August veröffentlichten Vorabdaten. Was boersengefluester.de freilich nicht so sehr gefällt, sind die vielen bereinigten Kennzahlen im Geschäftsbericht. Zudem reiht sich auch Stemmer in die Gruppe der Unternehmen ein, bei denen sich die Wachstumsstrategie erst einmal negativ auf die operative Marge auswirkt. So fiel die (unbereinigte) EBITDA-Rendite im vergangenen Geschäftsjahr von 7,9 auf 6,4 Prozent zurück. Für die nächsten Monate steht zunächst einmal die Umstellung der Rechnungsperiode auf das Kalenderjahr an. Hochgerechnet auf zwölf Monate kalkuliert Stemmer Imaging für 2019 mit Erlösen zwischen 118 und 130 Mio. Euro sowie einem Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) in einem Korridor von 11,0 bis 14,2 Mio. Euro. Positiv: Für 2020 stellt der Vorstand bereits jetzt eine deutliche Verbesserung von Umsatz und EBITDA in Aussicht. Bewertungstechnisch ist die seit einiger Zeit im Prime Standard gelistete Aktie damit zwar immer noch nicht ganz günstig. Insgesamt sollte sich die jüngste Kurserholung aber noch eine Weile fortsetzen.

 

Stemmer Imaging  Kurs: 22,700 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Stemmer Imaging
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A2G9MZ 22,700 Verkaufen 147,55
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
12,97 19,98 0,666 40,00
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,10 29,61 1,35 14,694
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,30 0,40 1,32 22.06.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
13.11.2019 12.08.2020 12.11.2020 31.03.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-13,24% -16,17% -14,34% -18,35%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e 2020e
Umsatzerlöse1 64,98 75,73 83,60 88,30 100,63 108,97 124,00 0,00
EBITDA1,2 5,19 5,44 6,02 6,02 6,39 6,98 12,90 0,00
EBITDA-Marge3 7,99 7,18 7,20 6,82 6,35 6,41 10,40 0,00
EBIT1,4 4,31 4,10 4,08 4,24 4,15 5,52 11,35 0,00
EBIT-Marge5 6,63 5,41 4,88 4,80 4,12 5,07 9,15 0,00
Jahresüberschuss1 2,86 2,31 2,47 3,11 2,94 4,38 7,85 0,00
Netto-Marge6 4,40 3,05 2,95 3,52 2,92 4,02 6,33 0,00
Cashflow1,7 4,80 1,68 5,04 5,15 3,35 4,94 8,10 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,44 0,28 0.34 0,43 0,45 0,67 0,75 1,40
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,50 0,50 0,30 0,40
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Ebner Stolz

 


 

Das gibt es auch nicht alle Tage: Zwei Gewinnwarnungen von ein und demselben Unternehmen – und das innerhalb von nur einer Woche. Die auf Reiseportale spezialisierte HolidayCheck Group sieht sich nach der Insolvenz von Thomas Cook jedoch zu diesem ungewöhnlichen Schritt gezwungen, nachdem Gewinnwarnung Nummer 1 noch mit einer „normal“ unter den Erwartungen liegenden Geschäftsentwicklung begründet wurde. Demnach kalkuliert HolidayCheck für 2019 ab sofort mit einem operativen EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen – bereinigt um aktienbasierte Vergütungen) zwischen 2,0 Millionen Euro und 6,0 Mio. Euro. Zuvor hatten die Münchner ihre Prognose für das operative EBITDA noch von einer Spanne zwischen 8,5 bis 11,5 Mio. Euro auf einen Korridor von 7,5 bis 10,5 Mio. Euro gekürzt. Im Mittel wird das operative EBITDA der HolidayCheck also um etwa 6 Mio. Euro niedriger ausfallen als ursprünglich vermutet. Im Zuge der Thomas Cook-Pleite ist „unter anderem mit Forderungsausfällen, Rückforderungen aus der Anfechtung bereits geleisteter Zahlungen sowie gegebenenfalls mit weiteren Folgebelastungen zu rechnen“, wie die Gesellschaft betont. Noch lassen sich die tatsächlichen Effekte zwar nur schwer vorhersagen, unterm Strich dürfte die HolidayCheck Group für 2019 aber tiefrote Zahlen schreiben. Nachdem 2018 endlich der Turnaround gelang, ist das ein herber Rückschlag, der sich entsprechend auch im Aktienkurs niederschlägt. Immerhin befindet sich die Notiz der Münchner auf einem Drei-Jahres-Tief. Zudem reflektiert die aktuelle Marktkapitalisierung von 132 Mio. Euro einen signifikanten Abschlag zum Buchwert. Keine Frage: Die operative Lage ist eine ziemliche Enttäuschung. Andererseits ist im Aktienkurs nun bereits sehr viel Pessimismus eingepreist, so dass wir zumindest ein Halten-Votum für sinnvoll erachten.

 

HolidayCheck Group  Kurs: 2,540 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
HolidayCheck Group
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
549532 2,540 Halten 148,12
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
19,54 15,46 1,274 14,29
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,97 10,11 1,03 17,073
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,03 0,00 23.06.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
08.05.2020 10.08.2020 08.11.2019 31.03.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-1,28% 0,59% -5,58% -12,86%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e 2020e
Umsatzerlöse1 188,57 161,49 104,40 107,31 121,57 138,89 143,70 0,00
EBITDA1,2 38,00 23,50 6,40 2,82 0,20 9,99 7,00 0,00
EBITDA-Marge3 20,15 14,55 6,13 2,63 0,16 7,19 4,87 0,00
EBIT1,4 20,91 17,44 -14,53 -2,96 -5,75 2,97 -2,70 0,00
EBIT-Marge5 11,09 10,80 -13,92 -2,76 -4,73 2,14 -1,88 0,00
Jahresüberschuss1 11,98 10,65 -16,39 -2,52 -5,94 1,93 -3,00 0,00
Netto-Marge6 6,35 6,59 -15,70 -2,35 -4,89 1,39 -2,09 0,00
Cashflow1,7 18,69 23,54 5,58 -1,02 -2,07 14,65 2,80 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,21 -0,06 0.73 -0,05 -0,10 0,03 -0,04 0,11
Dividende8 0,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,04 0,00 0,03
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers

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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.