SAE
SHOP APOTHEKE EUR...
Anteil der Short-Position: 13,70%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 11,80%
VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 9,50%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 6,90%
DEQ
Deutsche EuroShop
Anteil der Short-Position: 6,68%
DUE
Dürr
Anteil der Short-Position: 6,12%
COK
Cancom IT Systeme
Anteil der Short-Position: 6,09%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 5,34%
ZIL2
ElringKlinger
Anteil der Short-Position: 5,12%
FRA
Fraport
Anteil der Short-Position: 4,92%
PSM
PROSIEBENSAT.1
Anteil der Short-Position: 4,85%
LEO
Leoni
Anteil der Short-Position: 4,36%
SANT
S+T (Z.REG.MK.Z.)...
Anteil der Short-Position: 4,04%
DRW8
DRAEGERWERK ST.A....
Anteil der Short-Position: 2,59%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 2,53%
AR4
AURELIUS EQ.OPP.
Anteil der Short-Position: 1,97%
LEG
LEG IMMOBILIEN
Anteil der Short-Position: 1,83%
NEM
Nemetschek
Anteil der Short-Position: 1,74%
AM3D
SLM SOLUTIONS GRP
Anteil der Short-Position: 1,18%
GXI
Gerresheimer
Anteil der Short-Position: 1,16%
SIX2
Sixt
Anteil der Short-Position: 1,02%
ARL
Aareal Bank
Anteil der Short-Position: 1,00%
SHF
SNP SCHNEID.-NEUR...
Anteil der Short-Position: 0,94%

Aktuell zu Ihren Aktien: secunet Security Networks, NanoFocus, Nexus

An dieser Stelle kommentieren wir aktuelle Unternehmensmeldungen und weisen auf interessante Kursentwicklungen, Gerüchte oder Daten für den Gesamtmarkt hin. Dazu gibt es Einschätzungen von Analysten zu Aktien aus dem Small-Cap-Sektor.

So schnell kann es gehen: Exakt eine Woche nachdem secunet Security Networks im Rahmen des Neun-Monats-Berichts seine bisherigen Prognosen für 2015 noch bestätigt hat (siehe den jüngsten Beitrag von boersengefluester.de HIER), zeigt sich der Anbieter von IT-Sicherheitstechnik plötzlich deutlich zuversichtlicher. Demnach rechnen die Essener nun mit einem Erlösanstieg um rund zehn Prozent gegenüber dem 2014er-Wert von 82,21 Mio. Euro. Die EBIT-Marge siedelt Vorstandschef Rainer Baumgart dabei unverändert „etwa auf dem Niveau des Vorjahrs“ – also bei etwa acht Prozent – an. Demnach sollte secunet 2015 auf ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern von etwa 7,25 Mio. Euro zusteuern. Bislang war boersengefluester.de von einem 2015er-EBIT von gut 6,3 Mio. Euro ausgegangen. „Ursache für die positive Anpassung des Ausblicks sind zusätzliche Beauftragungen von Behörden aus dem Bereich der inneren Sicherheit“, heißt es offiziell. Ein Firmensprecher betont im Gespräch mit boersengefluester.de, dass die unerwartet gute Auftragslage in der jüngsten Vertriebsprognose, auf deren Basis der Q3-Bericht erstellt wurde, so noch nicht absehbar war. Demnach haben die entsprechenden Bundesbehörden sehr kurzfristig zusätzliche Produkte aus der SINA-Reihe – also sichere Workstations und mobile Geräte sowie sonstiges IT-Equipment – geordert. Für boersengefluester.de bleibt die secunet-Aktie überdurchschnittlich interessant. Bilanztechnisch ist die Gesellschaft prima aufgestellt. Lediglich das Geschäft mit privaten Unternehmen hinkt hinter den Erwartungen zurück. Allerdings macht dieser Sektor ohnehin nur einen relativ kleinen Anteil aus. Per Ende September 2015 entfielen stattliche 86 Prozent der Erlöse auf öffentliche Bedarfsträger. Und Themen wie Behördenausstattung mit sicherer IT und Identifikationssysteme zur Ausweis- und Grenzkontrolle sind wichtiger denn je. Das spiegelt sich im Kursverlauf der secunet-Aktie noch nicht ausreichend wider.

Secunet_Q3Neu

 

secunet Security Networks  Kurs: 275,000 €

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020e
Umsatzerlöse1 63,89 82,21 91,09 115,71 158,32 163,29 226,90 270,00
EBITDA1,2 4,75 7,68 9,81 15,24 25,28 29,11 39,91 55,00
EBITDA-Marge3 7,43 9,34 10,77 13,17 15,97 17,83 17,59 20,37
EBIT1,4 3,66 6,55 8,57 13,74 23,45 26,91 33,18 48,00
EBIT-Marge5 5,73 7,97 9,41 11,87 14,81 16,48 14,62 17,78
Jahresüberschuss1 2,38 4,37 6,10 9,22 15,87 17,82 22,18 31,50
Netto-Marge6 3,73 5,32 6,70 7,97 10,02 10,91 9,78 11,67
Cashflow1,7 6,64 10,22 4,44 20,50 20,35 7,67 31,25 38,00
Ergebnis je Aktie8 0,37 0,68 0,94 1,43 2,45 2,77 3,44 4,85
Dividende8 0,15 0,27 0,34 0,58 1,20 2,04 1,56 1,56
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2019 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: KPMG

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
secunet Security Networks
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
727650 275,000 Halten 1.787,50
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
74,32 30,12 2,468 169,54
KBV KCV KUV EV/EBITDA
22,83 57,20 7,88 43,784
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
1,56 1,56 0,57 08.07.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
06.05.2020 12.08.2020 04.11.2020 30.03.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
16,35% 56,42% 96,43% 141,23%
    

 

Spekuliert wurde bei NanoFocus schon seit geraumer Zeit um einen Firmenzukauf. Letztlich diente auch die Ende Oktober abgeschlossene Kapitalerhöhung mit einem Emissionserlös von brutto 2,7 Mio. Euro genau diesem Zweck. Nun meldet der Spezialist für Oberflächenmesssysteme Vollzug und kauft die Breitmeier Messtechnik GmbH (BMT) aus Ettlingen. „Das war von Anfang an unser Favorit”, verrät NanoFocus-Finanzvorstand Joachim Sorg in der Telefonkonferenz zur Übernahme. Zum Kaufpreis machte Sorg zwar auch in dieser Runde keine genauen Angaben. Neben den Mitteln aus der Kapitalerhöhung wird der Deal aber auch über eine Fremdkapitalkomponente finanziert. Breitmeier verstärkt NanoFocus insbesondere im Bereich Prüfsysteme für Nutzfahrzeuge. Zu den Referenzkunden der Schwaben – “BMT: Innovativer geht’s nicht”, so der eigene Slogan – gehören unter anderem Unternehmen wie Daimler, MAN, Volkswagen und Volvo. Dem Vernehmen nach soll Breitmeier im laufenden Jahr rund 2,5 Mio. Euro erlösen und dabei hochprofitabel sein. Die Rede ist von Netto-Margen im zweistelligen Prozentbereich. „Und da sind wir nicht am unteren Ende”, lässt Sorg durchblicken. Technisch befindet sich Breitmeier auf „absolutem Exzellenz-Level”. Der Technologietransfer soll innerhalb von rund sechs Monaten abgeschlossen sein. Der 68-jährige Firmengründer Ulrich Breitmeier wird weiter beratend zur Seite stehen. Grundsätzlich handelt es sich bei dem Deal aber um eine Nachfolgeregelung. Für NanoFocus kommt die Übernahme zu einem günstigen Zeitpunkt. Schließlich gehören die Oberhausener als Zulieferer im Motorenbereich zu den Leidtragenden der aktuellen Entwicklung bei Volkswagen. „Maschinen in einer Größenordnung von rund 600.000 Euro sind derzeit aufgeschoben”, räumt Sorg ein. Noch geht der Manager jedoch fest davon aus, dass die Aufträge zu einem späteren Zeitpunkt erteilt werden. Immerhin tragen die Messsysteme von NanoFocus eben dazu bei, die Motoren der Fahrzeughersteller effizienter zu machen. Fakt ist aber auch: Im laufenden Jahr werden die Oberhausener nochmals deutlich rote Zahlen schreiben. Damit bleibt der Micro Cap eine echte Geduldsprobe für Anleger. Das müssen aber auch die beiden Finanzinvestoren gewusst haben, die sich im Zuge der jüngsten Kapitalerhöhung neu bei NanoFocus engagiert haben. Um wen es sich bei den Geldgebern handelt, ist allerdings noch vertraulich. Risikobereite Anleger setzen darauf, dass die Chartmarke bei 3 Euro hält, Breitmeier Messtechnik sich als der erhoffte Glücksgriff erweist und sich der Rauch bei Volkswagen möglichst schnell wieder verzieht.

 

NanoFocus  Kurs: 0,360 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
NanoFocus
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
540066 0,360 Verkaufen 2,65
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
0,00 13,91 0,000 -1,37
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,92 - 0,26 -1,854
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 12.08.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.10.2020 01.07.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-44,10% -49,51% -40,50% -70,97%
    

 

Nexus ist im Prinzip ein richtig guter Small Cap: Der Anbieter von Software für Krankenhäuser und andere Pflegeeinrichtungen aus Villingen-Schwenningen ist wachstumsstark und verfügt über eine kerngesunde Bilanz mit einer Eigenkapitalquote von fast 70 Prozent sowie einer Netto-Liquidität von rund 18 Mio. Euro. Und auch die Neun-Monats-Zahlen  haben es in sich: Bei einem akquisitionsbedingten Erlösplus von 24 Prozent auf 69,95 Mio. Euro kam der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) um 23,5 Prozent auf 6,34 Mio. Euro voran. „In Anbetracht der erheblichen Investitionen, Herausforderungen und wesentlichen Veränderungen in den letzten Monaten, ist das ein sehr erfreuliches Ergebnis”, sagt Vorstandschef Ingo Behrendt. Dennoch kommt die Notiz des Anbieters von „E-Health-Lösungen” seit mehr als einem halben Jahr nicht mehr so recht von der Stelle und klebt in einem Korridor zwischen 16 und 18 Euro fest. Immerhin: Momentan unternimmt der Kurs einen neuen Ausbruchsversuch nach oben. Wie stehen die Chancen? Eigentlich gar nicht mal so schlecht. Die Marktkapitalisierung beträgt zurzeit 281,5 Mio. Euro. Das entspricht etwa dem 3,1-fachen des Buchwerts. Nicht gerade wenig, aber angesichts der Ertragsstärke auch nicht unbedingt zu viel. Limitierend auf das weitere Kurspotenzial wirkt da schon eher der Umstand, dass Nexus – auf Basis der 2015er-EBIT-Schätzungen von boersengefluester.de – mit dem Faktor 24 bewertet wird. Und hier ist die Nettoliquidität bereits zugunsten von Nexus berücksichtigt. Zum Vergleich: Der gerade mit einer Übernahmeofferte auf sich aufmerksam machende IT-Spezialist für Augenkliniken Ifa Systems kommt hier auf ein entsprechendes Multiple von gerade einmal knapp elf. Die wesentlich größere CompuGroup bewegt sich dagegen in ähnlichen Regionen wie Nexus. Abgewickelt ist mittlerweile dagegen der – nicht ganz glücklich gelaufene – Ausstieg des langjährigen Investors Nikolai Burkart. Risikobereite Anleger setzen darauf, dass sich der Nexus-Kurs nach oben freistrampelt. Grundsätzlich halten wir den Sektor für hoch interessant.

 

Nexus  Kurs: 44,500 €

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020e
Umsatzerlöse1 73,26 80,15 97,27 107,05 119,08 136,47 147,65 154,00
EBITDA1,2 13,62 15,04 18,88 21,02 23,72 26,71 33,95 35,50
EBITDA-Marge3 18,59 18,76 19,41 19,64 19,92 19,57 22,99 23,05
EBIT1,4 6,54 8,03 9,64 10,93 13,32 15,18 17,44 18,30
EBIT-Marge5 8,93 10,02 9,91 10,21 11,19 11,12 11,81 11,88
Jahresüberschuss1 6,84 8,11 9,64 8,61 10,16 11,00 12,12 12,95
Netto-Marge6 9,34 10,12 9,91 8,04 8,53 8,06 8,21 8,41
Cashflow1,7 10,54 11,59 18,15 16,54 21,68 20,24 24,62 25,50
Ergebnis je Aktie8 0,48 0,55 0,48 0,52 0,62 0,69 0,69 0,84
Dividende8 0,12 0,13 0,14 0,15 0,16 0,17 0,18 0,19
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2019 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Ebner Stolz

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Nexus
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
522090 44,500 Kaufen 700,97
KGV 2021e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
38,70 30,07 1,287 78,35
KBV KCV KUV EV/EBITDA
6,45 28,47 4,75 20,514
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,18 0,19 0,40 30.04.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
29.04.2020 11.08.2020 10.11.2020 10.03.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
3,57% 20,99% 28,61% 43,55%
    

 




Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.