LEO
Leoni
Anteil der Short-Position: 11,60%
CCAP
CORESTATE CAPITAL...
Anteil der Short-Position: 10,12%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 9,93%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 8,13%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 7,88%
GXI
Gerresheimer
Anteil der Short-Position: 6,39%
NDA
Aurubis
Anteil der Short-Position: 6,13%
GBF
Bilfinger Berger
Anteil der Short-Position: 6,04%
SKB
Koenig & Bauer
Anteil der Short-Position: 5,42%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 4,37%
FNTN
FREENET
Anteil der Short-Position: 4,12%
SZG
Salzgitter
Anteil der Short-Position: 3,91%
LXS
Lanxess
Anteil der Short-Position: 3,87%
NDX1
Nordex
Anteil der Short-Position: 3,51%
CEC
Metro
Anteil der Short-Position: 3,41%
KCO
Klöckner &
Anteil der Short-Position: 3,39%
AR4
AURELIUS EQ.OPP.
Anteil der Short-Position: 3,36%
PSM
PROSIEBENSAT.1
Anteil der Short-Position: 2,03%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 1,09%
FRA
Fraport
Anteil der Short-Position: 1,02%
OSR
OSRAM LICHT
Anteil der Short-Position: 0,87%
RRTL
RTL GROUP
Anteil der Short-Position: 0,60%
HOT
Hochtief
Anteil der Short-Position: 0,51%

Aktuell zu Ihren Aktien: R. Stahl, Gesco, Singulus Technologies

An dieser Stelle kommentieren wir aktuelle Firmenmeldungen und weisen auf interessante Kursentwicklungen, Gerüchte oder Daten für den Gesamtmarkt hin. Dazu gibt es Tipps von Analysten zu Aktien aus dem Small-Cap-Sektor.

Komplett in die stabile Seitenlage ist in den vergangenen Wochen der Aktienkurs von R. Stahl eingeschwenkt. Operativ läuft es bei dem Hersteller von explosionsgeschützten Bauteilen weiterhin sehr durchwachsen. Das Geschäft mit den Kunden aus der Öl- und Gasbranche erholt sich nur sehr mühsam. Immerhin: Die Auftragseingänge zogen zuletzt an, was sich freilich noch nicht in den Umsatzerlösen widerspiegelt. Für das laufende Jahr kalkuliert die Gesellschaft mit Erlösen zwischen 285 und 295 Mio. Euro und einem um außerordentliche Faktoren bereinigten Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in einem Korridor zwischen 3,5 und 7,5 Mio. Euro. Von früheren Renditegrößen ist R. Stahl damit noch weit entfernt, ganz zu schweigen von den zwischenzeitlich kommunizierten Langfristzielen. Gemessen am jetzigen Börsenwert von rund 200 Mio. Euro ist das Unternehmen allerdings nicht unbedingt moderat bewertet. Lediglich das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,2 zeigt, dass es umgekehrt auch keine Überhitzung gibt. Dieser Patt drückt sich derzeit im Aktienkurs aus. Wer den Titel im Depot hat, kann jedoch engagiert bleiben. Am 3. August 2017 stehen die Halbjahreszahlen an.

 

R. Stahl  Kurs: 27,600 €

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsatzerlöse1 290,89 304,38 308,53 312,92 286,61 268,46 280,11 275,00
EBITDA1,2 36,73 36,92 31,11 17,40 22,16 7,00 9,46 28,00
EBITDA-Marge3 12,63 12,13 10,08 5,56 7,73 2,61 3,38 10,18
EBIT1,4 24,94 24,90 18,30 3,91 8,78 -10,69 -4,16 10,20
EBIT-Marge5 8,57 8,18 5,93 1,25 3,06 -3,98 -1,49 3,71
Jahresüberschuss1 14,28 15,42 9,84 -0,07 4,22 -21,78 -7,00 4,10
Netto-Marge6 4,91 5,07 3,19 -0,02 1,47 -8,11 -2,50 1,49
Cashflow1,7 24,95 33,45 3,14 18,43 10,89 19,75 18,22 19,80
Ergebnis je Aktie8 2,43 2,59 1,67 -0.02 0,64 -3,28 -1,10 0,64
Dividende8 1,00 1,00 0,80 0,60 0,60 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: BDO

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
R. Stahl
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1PHBB 27,600 Kaufen 177,74
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
23,39 24,17 0,968 45,61
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,33 9,76 0,63 30,488
Dividende '18 in € Dividende '19e in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 28.05.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
14.05.2020 06.08.2020 07.11.2019 21.04.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
3,94% 9,36% 28,97% 33,98%
    

 

Aus Anlegersicht waren die vergangenen vier Jahre bei Gesco ein Non-Event – beziehungsweise sogar eine derbe Enttäuschung, zumindest wenn man die Performance des SDAX als Vergleichsmaßstab heranzieht. Mit der Vorlage des Geschäftsberichts 2016/17 (31. März) machte Vorstandschef Eric Bernhard jedoch klar, dass die Beteiligungsgesellschaft wieder an Tempo zulegen will und die vor gut einem Jahr gestartete “Portfoliostrategie 2022” beherzt umsetzt. Exemplarisch hierfür steht der Anfang 2017 erfolgte Kauf von Pickhardt & Gerlach. Auf der Telefonferenz bezeichnete Bernhard den Veredler von Bandstahl als Hidden Champion. Insgesamt kalkuliert Gesco für das laufende Geschäftsjahr mit Konzernerlösen zwischen 510 und 530 Mio. Euro sowie einem Überschuss (nach Anteilen Dritter) von 17 bis 18 Mio. Euro – nach 7,89 Mio. Euro im Jahr zuvor. Zur Hauptversammlung (HV) Ende August 2017 steht eine Dividende von 0,35 Euro je Aktie auf der Agenda. Vergleich mit der HV 2016 würde die gesamte Ausschüttungssumme damit von 6,65 auf 3,79 Mio. Euro sinken. Nun: Wer derzeit auf die Gesco-Aktie setzt, wird das ohnehin nicht aus Dividendenaspekten tun. Das Investmentszenario besteht vielmehr aus spürbaren Ergebnisverbesserungen der bestehenden Portfoliomitglieder und einer Belebung an der Akquisitionsfront. Die Bewertung der Gesco-Aktie ist derweil eher moderat, dass wir den Titel von Halten auf Kaufen heraufstufen.

 

Gesco  Kurs: 17,520 €

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsatzerlöse1 440,42 453,34 451,43 494,01 482,48 547,19 574,53 430,00
EBITDA1,2 51,76 48,72 46,17 53,26 49,75 57,40 73,50 0,00
EBITDA-Marge3 11,75 10,75 10,23 10,78 10,31 10,49 12,79 0,00
EBIT1,4 37,34 32,01 27,30 31,46 22,14 33,79 47,65 0,00
EBIT-Marge5 8,48 7,06 6,05 6,37 4,59 6,18 8,29 0,00
Jahresüberschuss1 22,74 19,76 14,15 18,52 9,73 18,17 29,98 12,00
Netto-Marge6 5,16 4,36 3,13 3,75 2,02 3,32 5,22 2,79
Cashflow1,7 29,41 23,96 27,22 26,95 41,92 38,51 24,31 0,00
Ergebnis je Aktie8 2,10 1,82 1,24 1.62 0,79 1,49 2,46 1,48
Dividende8 0,83 0,73 0,58 0,67 0,35 0,60 0,90 0,60
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Dr. Breidenbach & Partner

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Gesco
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1K020 17,520 Kaufen 189,91
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,16 14,73 0,774 10,56
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,86 7,81 0,33 4,309
Dividende '18 in € Dividende '19e in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
0,90 0,60 5,14 18.06.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
14.08.2019 14.11.2019 14.02.2019 30.04.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-10,17% -22,63% -19,63% -31,83%
    

 

Erhebliche Gefahren gibt es noch immer. Das machte Stefan Rinck, der Vorstandsvorsitzende von Singulus Technologies, auf der Hauptversammlung am 20. Juni 2017 in Frankfurt deutlich. Trotzdem: Die Börse blickt bei dem Spezialmaschinenbauer wieder wesentlich entspannter in die Zukunft als noch vor einigen Quartalen – während der schwierigen finanziellen Restrukturierungsphase. Insbesondere die Großaufträge aus China im Bereich der Dünnschichttechnologie sorgen für Zuversicht bei den Investoren. Offenbar kommt die neueste Maschinengeneration von Singulus gut an und bietet genau die Wachstumsperspektiven, die ehemalige Standbeine wie der DVD-Bereich eben nicht mehr bieten. Für das laufende Jahr rechnet Singulus – nach den Verzögerungen von 2016 – mit einer Verdopplung der Umsätze und einem Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) im niedrigen einstelligen Millionenbereich. Die wesentlichen Märkt sind China, Japan, USA und auch Indien. Getuschelt wird aber auch immer wieder über neue Aufträge von Halbleiterherstellern. Wenn es alles gut geht, dürfte es im Jahr 2018 also bereits wesentlich lauter in der Kasse klingeln – bei einem nochmaligen moderaten Anstieg der Umsatzerlöse. Jedenfalls sagt CEO Rinck: „Wir sind gut aufgestellt für eine positive Entwicklung unseres operativen Geschäfts.“ Dem steht ein Börsenwert von zurzeit knapp 70 Mio. Euro entgegen. Für unerschrockene Anleger bietet die Aktie noch immer eine gute Chance-Risiko-Relation. Die Analysten von Oddo Seydler sehen den fairen Wert derweil bei 8,65 Euro und geben eine “Neutral”-Einschätzung. Nun: Der Markt spricht zurzeit eine andere, optimistischere, Sprache.

 

Singulus Technologies  Kurs: 4,415 €

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsatzerlöse1 107,50 133,40 66,80 83,70 67,60 90,00 127,50 130,00
EBITDA1,2 -33,80 8,10 -49,10 -27,00 -14,10 0,70 9,10 8,00
EBITDA-Marge3 -31,44 6,07 -73,50 -32,26 -20,86 0,78 7,14 6,15
EBIT1,4 -60,50 2,20 -49,10 -34,50 -17,40 -1,20 6,80 5,50
EBIT-Marge5 -56,28 1,65 -73,50 -41,22 -25,74 -1,33 5,33 4,23
Jahresüberschuss1 -63,80 -1,00 -51,60 -43,40 20,20 -3,20 0,80 2,50
Netto-Marge6 -59,35 -0,75 -77,25 -51,85 29,88 -3,56 0,63 1,92
Cashflow1,7 -0,40 -0,60 -10,10 -10,50 14,10 -14,10 2,50 3,00
Ergebnis je Aktie8 -8,17 -10,62 -6,97 -5.91 5,13 -0,39 0,09 -0,34
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: KPMG

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Singulus Technologies
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1681X 4,415 Kaufen 39,28
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
24,53 9,22 2,699 -1,05
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,15 15,71 0,31 5,987
Dividende '18 in € Dividende '19e in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 20.05.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
12.05.2020 12.08.2020 14.11.2019 24.03.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-6,70% -40,79% -51,75% -59,50%
    

 




Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.