Schwer zu sagen, ob die öffentlichen – wenn auch anonym vorgetragenen – Anschuldigungen zum Geschäftsmodell von Northern Data bereits ausgestanden sind. Zumindest herrscht seit etliche Wochen aber Ruhe an dieser Front und die Notiz des Infrastrukturproviders für spezielle Hochleistungsrechenzentren hat sich von den zwischenzeitlichen Tiefständen deutlich unter 50 Euro signifikant erholt. Dabei gibt sich Northern Data, zumindest was die Kommunikation von Firmenmeldungen angeht, spürbar zurückhaltender als früher. Zudem erledigt die Gesellschaft auch die Hausaufgaben bezüglich der personellen Aufstellung: So hat Northern Data mit Stefan Sickenberger nicht nur den Posten des COO besetzt, sondern mit dem ehemaligen Koenig & Bauer-Finanzvorstand Mathias Dähn jetzt auch einen erfahrenen CFO gewonnen. Darüber gibt es interessante Neuigkeiten hinsichtlich der Ende Juli lancierten Kooperation mit dem taiwanesischen Hardwarehersteller Gigabyte Technology. So hat Gigabyte Technology via Pressemitteilung (HIER) die gemeinsame Entwicklung eines High-Performance-Computer-„Mega-Projekts“ mit einer Rechenleistung von 3,1 Exaflops innerhalb eines Zeitraums von wenigen Monaten angekündigt. Zur Einordnung: Ein Exaflop umfasst eine Trillion (das ist eine 1 mit 18 Nullen) Gleitkommaoperationen pro Sekunde. Dritter im Bunde bei dieser Zusammenarbeit ist der US-Chipkonzern AMD, von dem die Prozessoren kommen. Eine bemerkenswerte Entwicklung, wie wir finden. Ansonsten wird für Anleger der 30. September wichtig, dann stehen nämlich die Halbjahreszahlen von Northern Data an. Bewertet ist Northern Data zurzeit mit einer Marktkapitalisierung von 907 Mio. Euro.
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Northern Data  |
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| Northern Data | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| A0SMU8 | 21,100 | - | 1.128,79 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 10,05 | 14,34 | 0,70 | -60,29 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 3,14 | 1.175,82 | 5,84 | -18,74 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 06.05.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| - | 22.03.2024 | ||
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -19,42% | -11,97% | -19,77% | 5,82% |
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Ist jetzt vermutlich kein ganz großer Deal, aber durchaus erwähnenswert: Der zur börsennotierten 3U Holding gehörende ERP-Softwareanbieter weclapp ist künftig auch auf der Serviceplattform von Francotyp-Postalia (FP), discoverFP, präsent. Für die so bei weclapp generierten Erlöse erhält FP im Gegenzug Provisionen. Wie genau die Kooperation zustande gekommen ist, weiß boersengefluester.de auch nicht. Interessant ist aber, dass der jetzige IR-Chef der 3U Holding, Joachim Fleïng, zuvor die Investor Relations-Aktivitäten von Francotyp-Postalia geleitet hat. Netzwerken ist und bleibt also ein wichtiger Teil des Geschäfts. Auf den Aktienkurs von 3U wirkt sich die Vereinbarung jedenfalls positiv aus. Mittlerweile hat der Titel mit 1,86 Euro sogar ein 16-Jahres-Monats-Hoch erreicht. Die Halbjahreszahlen der Marburger lagen mindestens im Rahmen der Erwartungen, zudem hat der Vorstand den Ausblick für das Gesamtjahr 2020 bestätigt. Demnach ist bei Erlösen zwischen 58 und 63 Mio. Euro mit einem Gewinn in einer Bandbreite von 2,0 bis 3,0 Mio. Euro zu rechnen. Auf EBITDA-Basis reicht die Ergebnisvorschau von 10,0 bis 12,0 Mio. Euro. Das korrespondiert mit einem Börsenwert von zurzeit knapp 66 Mio. Euro. Die Kursziele der Analysten reichen bis in den Bereich um 2,40 Euro. Boersengefluester.de bleibt ebenfalls bei seiner Kaufen-Einschätzung, nicht zuletzt wegen anhaltenden IPO-Fantasie von weclapp.
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| 3U Holding |
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| 3U Holding | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| 516790 | 2,015 | Kaufen | 74,18 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 25,19 | 25,53 | 0,93 | 28,79 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 0,85 | 159,52 | 1,42 | 6,57 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
| 3,20 | 0,05 | 2,48 | 28.05.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 14.05.2024 | 13.08.2024 | 12.11.2024 | 28.03.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| 8,16% | -7,06% | -1,71% | -63,63% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023e | ||
| Umsatzerlöse1 | 46,89 | 47,94 | 54,45 | 61,05 | 55,94 | 62,66 | 52,35 | |
| EBITDA1,2 | 6,67 | 6,72 | 10,10 | 11,55 | 11,27 | 165,59 | 5,23 | |
| EBITDA-Marge3 | 14,22 | 14,02 | 18,55 | 18,92 | 20,15 | 264,27 | 9,99 | |
| EBIT1,4 | 2,99 | 2,71 | 5,50 | 5,94 | 6,76 | 161,09 | 1,64 | |
| EBIT-Marge5 | 6,38 | 5,65 | 10,10 | 9,73 | 12,08 | 257,09 | 3,13 | |
| Jahresüberschuss1 | 1,21 | 2,15 | 4,40 | 3,96 | 4,04 | 159,40 | 3,10 | |
| Netto-Marge6 | 2,58 | 4,48 | 8,08 | 6,49 | 7,22 | 254,39 | 5,92 | |
| Cashflow1,7 | 6,65 | 0,60 | 4,68 | 4,78 | -9,46 | 16,54 | 0,47 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,03 | 0,06 | 0,11 | 0,09 | 0,08 | 4,26 | 0,07 | |
| Dividende8 | 0,02 | 0,03 | 0,04 | 0,05 | 0,05 | 3,20 | 0,05 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: RSM Ebner Stolz |
Den scharfen Einbruch vom März hat der Aktienkurs von IBU-tec advanced materials zwar wieder aufgeholt. Noch immer befindet sich der Chartverlauf des Spezialchemiekonzerns jedoch in einem intakten Abwärtstrend. Den gilt es nun zu durchbrechen, was allerdings gar nicht einfach werden dürfte. Schließlich bekommt IBU-tec die Auswirkungen von COVID-19 – einmal abgesehen von den Kunden aus dem Pharmasektor – voll zu spüren. Zum Halbjahr liegen die Umsätze mit 14,34 Mio. Euro um satte 48 Prozent hinter dem entsprechenden Vorjahresniveau zurück. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) liegt mit 3,91 Mio. Euro nur deshalb leicht über dem Vergleichsniveau von 2019, weil hier die Versicherungsleistungen aus dem Brand bei der Tochter BNT enthalten sind.
Für die zweite Jahreshälfte kalkuliert die im Börsensegment Scale gelistete Gesellschaft zwar mit einer Geschäftsbelebung, insgesamt kann der Erlösrückgang bis Jahresende 2020 aber in einer Größenordnung von bis zu 30 Prozent stehen bleiben. Beim Studium des Halbjahresberichts wird allerdings auch deutlich, dass IBU-tec in vielen Feldern markante Fortschritte gemacht hat und nun deutlich breiter aufgestellt ist als zum Börsengang im Frühjahr 2027. Im Normalfall sollte sich das ab dem kommenden Geschäftsjahr in entsprechenden Umsatz- und Ergebniszahlen ausdrücken. Der Titel ist mindestens haltenswert (siehe dazu auch unsere Einordnung HIER). Der Aufschlag zum Buchwert beträgt auf dem aktuellen Niveau weniger als 50 Prozent.
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| IBU-tec advanced materials |
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| IBU-tec advanced materials | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| A0XYHT | 11,850 | Halten | 56,29 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 32,92 | 41,14 | 0,81 | 65,11 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 0,99 | 23,34 | 1,17 | 21,78 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
| 0,04 | 0,00 | 0,00 | 30.04.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 31.08.2023 | 21.03.2024 | ||
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -4,60% | -36,19% | -34,39% | -63,87% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023e | ||
| Umsatzerlöse1 | 16,81 | 46,57 | 48,45 | 32,96 | 44,09 | 53,94 | 48,23 | |
| EBITDA1,2 | 2,66 | 6,91 | 7,12 | 6,98 | 5,53 | 6,69 | 2,96 | |
| EBITDA-Marge3 | 15,82 | 14,84 | 14,70 | 21,18 | 12,54 | 12,40 | 6,14 | |
| EBIT1,4 | 0,30 | 2,55 | 1,95 | 2,08 | 0,94 | 1,94 | -1,79 | |
| EBIT-Marge5 | 1,78 | 5,48 | 4,03 | 6,31 | 2,13 | 3,60 | -3,71 | |
| Jahresüberschuss1 | 0,17 | 2,33 | 0,87 | 1,00 | -0,24 | 1,29 | -2,49 | |
| Netto-Marge6 | 1,01 | 5,00 | 1,80 | 3,03 | -0,54 | 2,39 | -5,16 | |
| Cashflow1,7 | 0,78 | 3,31 | 4,23 | 4,47 | -1,13 | -3,27 | 2,41 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,04 | 0,35 | 0,22 | 0,25 | -0,05 | 0,27 | -0,52 | |
| Dividende8 | 0,13 | 0,20 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,04 | 0,00 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: KPMG |
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