AIXA
Aixtron
Anteil der Short-Position: 14,71%
LEO
Leoni
Anteil der Short-Position: 11,64%
CCAP
CORESTATE CAPITAL...
Anteil der Short-Position: 9,54%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 8,75%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 8,32%
GXI
Gerresheimer
Anteil der Short-Position: 6,70%
CAP
ENCAVIS
Anteil der Short-Position: 6,42%
SKB
Koenig & Bauer
Anteil der Short-Position: 6,01%
NDA
Aurubis
Anteil der Short-Position: 5,83%
FNTN
FREENET
Anteil der Short-Position: 5,06%
SZG
Salzgitter
Anteil der Short-Position: 3,87%
RIB
RIB SOFTWARE
Anteil der Short-Position: 3,43%
NDX1
Nordex
Anteil der Short-Position: 3,30%
AR4
AURELIUS EQ.OPP.
Anteil der Short-Position: 3,26%
LXS
Lanxess
Anteil der Short-Position: 3,08%
WDI
WireCard
Anteil der Short-Position: 2,25%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 1,70%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 1,53%
ADL
ADLER REAL ESTATE
Anteil der Short-Position: 1,02%
G1A
GEA Group
Anteil der Short-Position: 0,99%
QSC
QSC
Anteil der Short-Position: 0,68%
HOT
Hochtief
Anteil der Short-Position: 0,60%
JUN3
Jungheinrich Vz.
Anteil der Short-Position: 0,51%

Aktuell zu Ihren Aktien: EQS Group, Aumann, TTL, Viscom

An dieser Stelle kommentieren wir aktuelle Firmenmeldungen und weisen auf interessante Kursentwicklungen, Gerüchte oder Daten für den Gesamtmarkt hin. Dazu gibt es Tipps von Analysten zu Aktien aus dem Small-Cap-Sektor.

Etwas mehr als 113 Mio. Euro ist die EQS Group zurzeit an der Börse wert. Dafür bekommen die Anleger einerseits ein sehr etabliertes Unternehmen auf dem Gebiet Online- Investor-Relations und gleichzeitig die Option, dass die im Scale notierte Gesellschaft in ein paar Jahren noch sehr viel besser dasteht. Bis zum Jahr 2025 will die EQS Group schließlich in Umsatzdimensionen von rund 110 Mio. Euro vorstoßen – nach gut 30 Mio. Euro im vergangenen Jahr. Vorerst gilt es jedoch die internationale Expansion und insbesondere das auf die Jahre 2017 bis 2020 gestreckte Investitionsprogramm von 9 Mio. Euro in die Entwicklung der neuen Cloudplattform COCKPIT zu schultern. Konkret heißt das: Ergebnismäßig gehen die Münchner zurzeit durch ein tiefes Tal und haben nun sogar die 2018er-Prognose für das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von ehemals 1,5 bis 2,1 Mio. Euro auf nun nur noch 0 bis zu 1 Mio. Euro gestutzt. Grund dafür sind nochmals höhere Aufwendungen für Mitarbeiter, Freelancer Beratungs- und IT-Aufwendungen. „20189 ist für uns eine Übergangsjahr“, sagt CEO Achim Weick.

Die Dividende dürfte damit wohl erneut ausfallen. Dabei hat die EQS Group im zweiten Quartal 2018 ihre wesentlichen Kennzahlen – verglichen mit dem Auftaktviertel 2018 – bereits signifikant verbessert. Per saldo blieb das EBITDA zum Halbjahr minus 50.241 Euro aber noch leicht im negativen Terrain. Die zweiten sechs Monate müssen also spürbar besser werden. Dabei befindet sich das Unternehmen umsatzmäßig auf robustem Kurs, immerhin kamen die Erlöse im ersten Halbjahr um gut 14 Prozent auf 17,13 Mio. Euro voran. Bemerkenswert: Im zweiten Quartal 2018 stieg der Anteil wiederkehrender Erlöse auf beachtliche 86 Prozent. Weniger gefällt boersengefluester.de derweil, dass der Goodwill (Firmenwert) mit 19,45 Mio. Euro auf mittlerweile fast 38 Prozent der Bilanzsumme gestiegen ist. Sollte hier doch einmal Abschreibungsbedarf entstehen, hätte das schnell gravierende Folgen für das Eigenkapital. Summa summarum bliebt der Titel für uns eine solide Halten-Position. Angesichts der vielen Vorleistungen ist es ohnehin bemerkenswert, wie gut sich die EQS-Aktie schon jetzt schlägt.

 

EQS Group  Kurs: 61,500 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
EQS Group
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
549416 61,500 Halten 88,25
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
94,62 18,14 5,005 65,10
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,28 34,01 2,44 336,320
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 15.05.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
15.05.2020 14.08.2020 15.11.2019 03.04.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
4,34% -6,26% -12,14% -16,33%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsatzerlöse1 14,22 15,83 16,39 18,38 26,06 30,36 36,21 36,10
EBITDA1,2 3,35 3,42 3,31 3,22 4,17 2,35 0,30 0,40
EBITDA-Marge3 23,56 21,60 20,20 17,52 16,00 7,74 0,83 1,11
EBIT1,4 3,35 3,28 2,82 2,36 2,66 0,35 -2,06 0,00
EBIT-Marge5 23,56 20,72 17,21 12,84 10,21 1,15 -5,69 0,00
Jahresüberschuss1 2,21 2,18 1,84 1,16 1,44 -0,57 0,81 -3,20
Netto-Marge6 15,54 13,77 11,23 6,31 5,53 -1,88 2,24 -8,86
Cashflow1,7 2,03 2,48 2,84 3,62 3,47 1,65 2,60 2,20
Ergebnis je Aktie8 1,86 1,83 1,57 0.950 0,43 -0,44 0,75 -0,75
Dividende8 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: BDO

 

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Seit einer gefühlten Ewigkeit hangelt sich der Aktienkurs von Aumann nun schon in einem Korridor von 50 bis 70 Euro hin und her. Gemessen an der anfänglichen Euphorie um den Hersteller von Spezialmaschinen zur Spulenwicklung von Elektromotoren ist das sicher eine Enttäuschung. Andererseits lieferte die noch zu 38 Prozent im Besitz von MBB gehörende Aumann auch nicht die Zahlen, die sich die Börsianer am Anfang vorgestellt haben. Nicht ganz leicht zu interpretieren sind derweil auch die Daten aus dem Halbjahresbericht. Demnach kam die im SDAX gelistete Aumann nach sechs Monaten 2018 auf ein Umsatzplus von 36,2 Prozent auf 133,38 Mio. Euro. Das hört sich rasant an, allerdings schlüsselt Aumann nicht auf, welchen Anteil die im vergangenen Oktober akquirierte USK Karl Utz Sondermaschinen GmbH daran hatte. Mit ein Grund dafür dürfte sein, dass sich schlichtweg keine trennscharfe Linie ziehen lässt, denn Aumann hat den Spezialisten für Automationslösungen auch deswegen gekauft, um eigene Aufträge auf den Fertigungsstrecken von USK zu bearbeiten.

Andererseits erzielte die Gesellschaft aus Limbach–Oberfrohna (Sachsen) dem Vernehmen nach 2016 einen Umsatz von knapp 70 Mio. Euro. Angenommen diese Größenordnung hätte weiter Bestand und sich die Erlöse auf jedes Quartal gleich verteilen, dann hätte USK im ersten Halbjahr 2018 rund 35 Mio. Euro umgesetzt. Das wiederum würde bedeuten, dass das organische Wachstum bei lediglich 5,5 Prozent gelegen hätte. Wohlgemerkt: Nur eine überschlägige Szenariorechnung, die uns angesichts fehlender Vergleichszahlen zumindest legitim erscheint. Beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) kam Aumann derweil um rund 15 Prozent auf 14,16 Mio. Euro voran. Bereinigt um bilanzielle Sondereffekte aus der USK-Übernahme kam das EBIT sehr viel deutlicher – um 26,1 Prozent – auf 15,61 Mio. Euro voran. „Mit diesem Ergebnis befinden wir uns aktuell deutlich im oberen Bereich unserer Prognoseerwartung für das laufende Geschäftsjahr“, sagt Aumann-CEO Rolf Beckhoff. Für das Gesamtjahr bleibt er bei der Prognose, wonach bei Erlösen von mehr als 300 Mio. Euro mit einem bereinigten EBIT von 28 bis 31 Mio. Euro rechnet. Das wiederum scheint für boersengefluester.de sogar ein wenig tiefgestapelt zu sein. Vielleicht stehen die Chancen ja gar nicht so schlecht, dass sich die Aumann-Aktie in den kommenden Wochen für Nordrichtung entscheidet und aus der Seitwärtsrange ausbricht.

 

Aumann  Kurs: 14,260 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Aumann
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A2DAM0 14,260 Halten 217,47
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
12,40 23,49 0,559 16,28
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,08 11,94 0,75 6,553
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,10 0,10 0,70 06.06.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
16.05.2019 15.08.2019 14.11.2019 10.04.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
6,66% -25,82% -51,41% -54,66%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsatzerlöse1 0,00 102,99 96,14 121,70 156,02 210,38 290,82 250,00
EBITDA1,2 0,00 12,70 10,66 12,82 20,15 22,58 32,45 28,00
EBITDA-Marge3 0,00 12,33 11,09 10,53 12,92 10,73 11,16 11,20
EBIT1,4 0,00 11,81 10,19 11,46 18,45 20,03 26,65 18,00
EBIT-Marge5 0,00 11,47 10,60 9,42 11,83 9,52 9,16 7,20
Jahresüberschuss1 0,00 8,18 6,15 7,89 12,79 13,04 18,22 16,00
Netto-Marge6 0,00 7,94 6,40 6,48 8,20 6,20 6,27 6,40
Cashflow1,7 0,00 5,43 6,50 11,95 16,02 -3,81 18,22 17,50
Ergebnis je Aktie8 0,00 0,58 0,44 0.56 0,91 0,94 1,19 0,93
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,32 0,20 0,20 0,10
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: RSM Verhülsdonk

 

Rasante Zuwachsraten zeigt die TTL Beteiligungs- und Grundbesitz-AG zum Halbjahr: Demnach steigerte die in erster Linie durch ihre indirekten Engagements bei dem Immobilien-Asset-Manager GEG AG und bei der SDAX-Gesellschaft DIC Asset bekannte Gesellschaft ihren Gewinn nach Steuern von 0,12 auf 1,50 Mio. Euro. Die Prognose für das Gesamtjahr, die einen Überschuss von rund 3,6 Mio. Euro vorsieht, bleibt damit gut erreichbar. Am 20. August legt TTL dann den kompletten Zwischenbericht vor. Den Wert der Beteiligungen beziffert TTL-Vorstand Theo reichert zum Halbjahr auf 75,0 Mio. Euro. Zum Vergleich: Die aktuelle Marktkapitalisierung beläuft sich auf knapp 76,6 Mio. Euro. Für boersengefluester.de gibt es damit derzeit keinen Grund von der positiven Einschätzung für den Spezialwert abzuweichen, zumal heimische Immobilienaktien allgemein einen starken Lauf zeigen.

 

TTL Beteil.- und Grundbesitz-AG  Kurs: 3,500 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
TTL Beteil.- und Grundbesitz-AG
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
750100 3,500 Halten 73,76
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,67 12,76 0,909 25,00
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,66 - 120,92 -78,453
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,26 0,26 7,43 10.05.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
20.08.2018 12.11.2018 19.02.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
14,30% 3,18% 12,18% 0,00%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsatzerlöse1 0,00 0,00 0,00 0,00 0,03 0,01 0,61 0,55
EBITDA1,2 -0,16 -0,13 -0,11 -0,13 -0,16 -0,37 -1,48 -1,10
EBITDA-Marge3 0,00 0,00 0,00 0,00 -533,33 -3.700,00 -242,62 -200,00
EBIT1,4 -0,16 -0,13 -0,11 -0,13 -0,16 -0,37 -1,49 -1,20
EBIT-Marge5 0,00 0,00 0,00 0,00 -533,33 -3.700,00 -244,26 -218,18
Jahresüberschuss1 -0,21 -0,14 -0,11 -0,13 -0,16 0,86 4,14 6,60
Netto-Marge6 0,00 0,00 0,00 0,00 -533,33 8.600,00 678,69 1.200,00
Cashflow1,7 -0,15 -0,10 -0,17 -0,12 -0,14 -0,39 -0,93 0,00
Ergebnis je Aktie8 -0,03 -0,02 -0,02 -0.02 -0,02 0,05 0,19 0,33
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,24 0,26
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Rödl & Partner

 

Nach einem – gemessen an der starken Basis von 2017 – vergleichsweise schwachen ersten Quartal 2018 (siehe dazu den Beitrag von boersengefluester.de HIER), hat sich Viscom im zweiten Quartal 2018 wieder spürbar besser entwickelt. Insgesamt steht für den Hersteller von Prüfanlagen für die Elektronikindustrie zum Halbjahr nun ein Umsatzplus von 7,5 Prozent auf 42,89 Mio. Euro sowie ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 4,60 Mio. Euro zu Buche – nach einem Betriebsgewinn von 5,70 Mio. Euro in der entsprechenden Vorjahresperiode. An der Prognose für das Gesamtjahr hält das neu zusammengesetzte Vorstandsteam fest: Demnach ist weiterhin mit Erlösen zwischen 93 und 98 Mio. Euro zu rechnen, das EBIT soll unverändert in einer Bandbreite von 12,1 bis 14,7 Mio. Euro ankommen. Entsprechend bleibt auch boersengefluester.de bei seinen bisherigen Schätzungen für 2018. Positiv werten wir, dass trotz des Wechsels von Mitgründer Volker Pape in den Aufsichtsrat, kein Aktienüberhang besteht. Gemeinsam mit Entwicklungsvorstand Martin Heuser kommt Pape auf 59,6 Prozent der Stimmen. „Wir beabsichtigen auch weiterhin, die Mehrheit der Viscom-Aktien dauerhaft zu halten“, sagt Heuser, der ebenfalls zum Gründerteam gehört. Per saldo bleiben wir bei unserer Einschätzung, wonach Kurse zwischen 20 und 22 Euro ein gutes Einstiegsniveau für diesen Qualitätswert sind.

 

Viscom  Kurs: 9,460 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Viscom
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
784686 9,460 Kaufen 85,33
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
14,78 17,70 0,831 10,99
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,63 69,26 0,91 7,783
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '19e
in %
Hauptversammlung
0,25 0,30 2,64 28.05.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
14.05.2019 13.08.2019 12.11.2019 19.03.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-3,45% -23,63% -29,67% -35,86%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsatzerlöse1 50,04 49,82 62,25 69,39 77,25 88,54 93,56 87,00
EBITDA1,2 10,11 7,84 10,81 11,93 12,75 15,90 12,92 8,20
EBITDA-Marge3 20,20 15,74 17,37 17,19 16,50 17,96 13,81 9,43
EBIT1,4 9,25 6,77 9,38 10,16 10,50 13,83 10,94 5,80
EBIT-Marge5 18,49 13,59 15,07 14,64 13,59 15,62 11,69 6,67
Jahresüberschuss1 6,64 4,72 6,69 3,53 7,13 9,07 7,81 4,60
Netto-Marge6 13,27 9,47 10,75 5,09 9,23 10,24 8,35 5,29
Cashflow1,7 9,52 7,17 4,76 5,96 0,10 12,75 1,23 6,00
Ergebnis je Aktie8 0,75 0,53 0,75 0.40 0,80 1,02 0,88 0,47
Dividende8 0,60 1,70 1,00 0,40 0,45 0,60 0,45 0,25
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers

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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.