ECV
ENCAVIS
Anteil der Short-Position: 12,74%
VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 8,82%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 6,32%
DUE
Dürr
Anteil der Short-Position: 5,69%
COK
Cancom IT Systeme
Anteil der Short-Position: 5,00%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 4,97%
ZIL2
ElringKlinger
Anteil der Short-Position: 4,22%
LEO
Leoni
Anteil der Short-Position: 3,99%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 3,71%
GBF
Bilfinger Berger
Anteil der Short-Position: 3,11%
GXI
Gerresheimer
Anteil der Short-Position: 2,42%
DRW8
DRAEGERWERK ST.A....
Anteil der Short-Position: 2,18%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 1,81%
MOR
MorphoSys
Anteil der Short-Position: 1,70%
SOW
Software AG
Anteil der Short-Position: 1,54%
DHER
DELIVERY HERO
Anteil der Short-Position: 1,48%
BVB
Borussia Dortmund
Anteil der Short-Position: 0,72%
5Y6
COMPASS PATHW SP.ADR
Anteil der Short-Position: 0,71%
ARL
Aareal Bank
Anteil der Short-Position: 0,69%
AEIN
ALLGEIER
Anteil der Short-Position: 0,67%
HOT
Hochtief
Anteil der Short-Position: 0,59%
G1A
GEA Group
Anteil der Short-Position: 0,52%
CEC
CECONOMY ST
Anteil der Short-Position: 0,49%

Aktuell zu Ihren Aktien: Delticom, Serviceware, Endor

Schlimm genug, dass es überhaupt soweit gekommen ist. Immerhin war der Online-Reifenhändler Delticom mal so etwas wie der E-Commerce-Pionier auf dem heimischen Kurszettel – und zwar ein bilanziell sehr gesunder. Nun ist es aus Investorensicht bereits eine Erfolgsmeldung, dass Delticom die Finanzierung bis Ende 2021 gesichert hat und er Umstrukturierungsprozess erste Erfolge zeigt. Demnach wollen die Hannoveraner mit dem Reifenhandel im kommenden Jahr ein positives Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) erzielen. Die Onlineaktivitäten im Lebensmittelbereich Gourmondo sowie AllyouneedFresh (Ende September 2018 von der Deutschen Post DHL Group erworben) stehen derzeit „auf dem Prüfstand“, wie es für einen Reifenhändler passender kaum heißen kann. Zunächst einmal verschafft die Einigung mit den Banken für die nötige Perspektive: „Nun sind wir in ruhigerem Fahrwasser und können uns konsequent auf unsere geschäftlichen Ziele konzentrieren“, sagt Vorstand Andreas Prüfer. Das sorgt auch an der Börse für neue Hoffnung, wenngleich es Prüfer war, der den Einstieg in den verlustträchtigen Delikatessenhandel 2016 überhaupt ins Rollen brachte. Für sehr risikobereite Investoren ist der Titel derzeit trotzdem eine Wette wert. Momentan kostet der ehemalige SDAX-Konzern nicht einmal 50 Mio. Euro an der Börse. Für 2019 rechnet der Vorstand mit einem Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von minus 8 bis minus 5 Mio. Euro.

Delticom  Kurs: 7,520 €
INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Delticom
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
514680 7,520 Halten 93,72
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
35,81 33,38 0,93 27,25
KBV KCV KUV EV/EBITDA
11,33 - 0,15 -27,35
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 11.05.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
10.05.2021 12.08.2021 12.11.2020 29.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
42,37% 102,86% 26,17% 64,55%
    
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020e 2021e
Umsatzerlöse1 559,79 606,59 667,71 645,72 625,76 557,00 0,00
EBITDA1,2 14,28 15,06 9,27 9,00 -6,64 7,00 0,00
EBITDA-Marge3 2,55 2,48 1,39 1,39 -1,06 1,26 0,00
EBIT1,4 5,60 7,21 2,04 1,09 -42,05 -2,30 0,00
EBIT-Marge5 1,00 1,19 0,31 0,17 -6,72 -0,41 0,00
Jahresüberschuss1 3,37 4,46 1,12 -1,70 -40,78 -6,50 0,00
Netto-Marge6 0,60 0,74 0,17 -0,26 -6,52 -1,17 0,00
Cashflow1,7 -8,69 19,72 15,38 -11,71 -22,45 2,50 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,28 0,36 0,09 -0,13 -3,27 -0,52 0,15
Dividende8 0,50 0,50 0,10 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2019 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers

 

Auf ein neues Rekordtief bei knapp unter 12 Euro ist der Aktienkurs von Serviceware gestürzt. Keine Frage: Die jüngste Reduzierung der Ergebnisprognosen für das Geschäftsjahr 2018/19 (30. November) kommt nicht besonders gut. Dabei sieht das gesamte Zahlenwerk des Softwareanbieters momentan ohnehin nur dann einigermaßen ordentlich aus, wenn die vielen Extraaufwendungen, die im Zusammenhang mit der Umsetzung der internationalen Expansionsstrategie anfallen, ausgeklammert werden. Andererseits ist boersengefluester.de der Auffassung, dass die Software-Aktie mittlerweile klar unter Wert gehandelt wird. Strategisch sehen wir Serviceware mit der Fokussierung auf Großkunden super aufgestellt, und auch auf dem Eigenkapitalforum in Frankfurt hinterließ CEO Dirk K. Martin einen prima Eindruck. Für antizyklisch orientierte Investoren sollte der Titel jedenfalls erkleckliches Potenzial bieten – auch wenn es sicher noch ein paar Quartale dauern wird, bis sich die Investitionen für Serviceware auch unterm Strich in entsprechend guten Zahlen niederschlagen. Grundsätzlich halten wir die Einschätzung von Vorstand Martin, wonach der Service die dritte Dimension – nach Hardware und Software – wird, jedoch für sehr plausibel. Aktuell kommt das Unternehmen auf einen Börsenwert von rund 131 Mio. Euro, wovon knapp 63 Prozent auf die beiden Gründer und Vorstände entfallen. Der Rest befindet sich im Streubesitz. Zum IPO im April 2018 kostete die Serviceware-Aktie übrigens 24 Euro, der bisherige Wertverlust ist also erheblich. Gutes Unternehmen, aber zu teuer an die Börse gekommen, muss man rückblickend wohl konstantieren. Vorstand Martin formuliert es auf dem Eigenkapitalforum positiv, auch wenn er die Entwicklung liebend gern anders hätte: „Jetzt sind gute Einstiegskurse.“

Serviceware  Kurs: 16,700 €
INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Serviceware
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A2G8X3 16,700 Kaufen 175,35
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
42,82 13,36 3,14 89,79
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,11 - 2,63 -123,84
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 06.05.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
23.04.2021 23.07.2021 23.10.2020 26.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
18,37% 29,36% 19,29% 28,58%
    
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020e 2021e
Umsatzerlöse1 39,58 37,95 44,35 55,18 66,57 67,50 0,00
EBITDA1,2 4,78 3,82 5,87 3,22 -1,18 0,65 0,00
EBITDA-Marge3 12,08 10,07 13,24 5,84 -1,77 0,96 0,00
EBIT1,4 4,55 3,60 5,63 2,72 -2,31 -2,50 0,00
EBIT-Marge5 11,50 9,49 12,69 4,93 -3,47 -3,70 0,00
Jahresüberschuss1 3,46 2,33 4,65 -1,09 -1,15 -3,10 0,00
Netto-Marge6 8,74 6,14 10,48 -1,98 -1,73 -4,59 0,00
Cashflow1,7 4,17 4,16 5,82 -2,49 -7,23 -0,90 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,33 0,22 0,44 -0,10 -0,11 -0,30 0,12
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2019 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: RSM

Als „Spezialwert mit Speed“ hatte boersengefluester.de Mitte August 2019 die Endor-Aktie vorgestellt – damals zu Kursen um 16,50 Euro. Sehr viel treffender hätte die Schlagzeile kaum gewählt sein können, denn mittlerweile kostet der Anteilschein des Herstellers von hochwertigen Lenkrädern für Spielkonsolen – angeboten unter der Marke Fanatec – bereits knapp 29,50 Euro. Auslöser des jüngsten Kursschubs ist eine Meldung von Endor, wonach das Unternehmen – nicht zuletzt aufgrund der starken Verkaufszahlen am „Black Friday“ – für 2019 nun mit einem Überschuss von mindestens 4 Mio. Euro rechnet. Zuvor war (etwas schwammig) von einem zum Umsatz überproportionalen Ergebnisanstieg die Rede. Zur weiteren Einordnung: Die bisherige Erwartungshaltung für den 2019er-Gewinn von boersengefluester.de lag eher im Bereich um knapp 3 Mio. Euro. So gesehen ist es nur zu verständlich, dass der Small Cap sich inmitten einer Phase der Neubewertung befindet. Da die Aussichten gut bleiben und die Ertragskraft von Endor eher noch spürbar steigen sollte, bleiben wir bei unserer positiven Einschätzung, zumal der Titel – trotz intensiver Diskussionen in Finanzforen – den meisten Investoren noch gar kein Begriff ist. Das liegt ein Stück weit freilich auch daran, dass die Endor-Aktie ihre Börsenheimat im Münchner Freiverkehr hat. Ein Upgrade – zumindest in den m:access –wäre daher sinnvoll. Immerhin: Die Marktkapitalisierung hat mittlerweile die Schwelle von 50 Mio. Euro überschritten. Ganz so klein ist die Company also gar nicht.

Endor  Kurs: 138,000 €
INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Endor
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
549166 138,000 Kaufen 267,33
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
18,65 18,12 1,03 89,21
KBV KCV KUV EV/EBITDA
29,03 50,16 2,97 14,59
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 18.12.2020
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.04.2020 16.07.2020 28.10.2020 13.08.2020
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
6,88% 22,07% 14,05% 283,33%
    
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020e 2021e
Umsatzerlöse1 8,68 10,22 18,43 22,10 38,84 90,00 113,00
EBITDA1,2 2,56 1,75 2,60 2,04 7,92 18,40 22,50
EBITDA-Marge3 29,49 17,12 14,11 9,23 20,39 20,44 19,91
EBIT1,4 2,12 1,30 1,99 1,29 6,77 13,30 20,90
EBIT-Marge5 24,42 12,72 10,80 5,84 17,43 14,78 18,50
Jahresüberschuss1 1,71 0,80 1,54 0,92 4,17 8,40 12,60
Netto-Marge6 19,70 7,83 8,36 4,16 10,74 9,33 11,15
Cashflow1,7 2,16 1,26 2,58 1,76 5,33 8,50 13,00
Ergebnis je Aktie8 0,92 0,43 0,83 0,50 2,15 4,30 6,50
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2019 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Schlecht und Collegen audit

Jetzt für unseren wöchentlichen Newsletter BGFL Weekly anmelden. Das Angebot ist kostenlos und präsentiert die Highlights von boersengefluester.de (BGFL), Interna aus der Redaktion sowie andere nützliche Links. Der Erscheinungstag ist immer freitags. Wer Interesse hat und noch nicht registriert ist, kann das sehr gern unter diesem LINK tun.


Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.