LEO
Leoni
Anteil der Short-Position: 12,34%
CCAP
CORESTATE CAPITAL...
Anteil der Short-Position: 10,82%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 9,15%
WAF
SILTRONIC
Anteil der Short-Position: 8,67%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 7,62%
GBF
Bilfinger Berger
Anteil der Short-Position: 6,97%
NDA
Aurubis
Anteil der Short-Position: 6,92%
LXS
Lanxess
Anteil der Short-Position: 6,78%
ZO1
ZOOPLUS
Anteil der Short-Position: 6,13%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 5,45%
KCO
Klöckner &
Anteil der Short-Position: 5,14%
DBK
Deutsche Bank
Anteil der Short-Position: 4,08%
NDX1
Nordex
Anteil der Short-Position: 3,63%
CEC
Metro
Anteil der Short-Position: 3,39%
ZIL2
ElringKlinger
Anteil der Short-Position: 3,11%
SAE
SHOP APOTHEKE EUR...
Anteil der Short-Position: 2,89%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 2,23%
WCH
Wacker Chemie
Anteil der Short-Position: 1,51%
OSR
OSRAM LICHT
Anteil der Short-Position: 1,49%
G1A
GEA Group
Anteil der Short-Position: 1,29%
FTK
FLATEX
Anteil der Short-Position: 1,11%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 0,76%
STM
STABILUS EO-,01
Anteil der Short-Position: 0,49%

Aktuell zu Ihren Aktien: Bijou Brigitte, comdirect bank, Eurokai, IFA Hotel & Touristik

An dieser Stelle kommentieren wir aktuelle Firmenmeldungen und weisen auf interessante Kursentwicklungen, Gerüchte oder Daten für den Gesamtmarkt hin. Dazu gibt es Tipps von Analysten zu Aktien aus dem Small-Cap-Sektor.

Bereits zum Halbjahr hatte sich angedeutet, dass die Modeschmuckkette Bijou Brigitte endlich wieder wächst (HIER). Nun legen die Hamburger noch einen drauf und korrigieren ihre bisherigen Prognosen für 2019 ein Stück herauf. Demnach kalkuliert Bijou Brigitte jetzt mit Erlösen zwischen 325 und 333 Mio. Euro – nach bislang 320 bis 330 Mio. Euro. Den Gewinn vor Steuern siedelt CEO Roland Werner nun in einem Korridor zwischen 25 und 32 Mio. Euro an. Hier lag die bisherige Messlatte bei einem Wert zwischen 20 und 30 Mio. Euro. Mit anderen Worten: Das eher pessimistische Szenario ist passé, und nach oben besteht ebenfalls etwas mehr Luft. Dabei ist in dieser Prognose bereits ein negativer Sondereffekt von rund 3 Mio. Euro aus geänderten Rechnungslegungsvorschriften enthalten, der sich in den Folgejahren allerdings gegenläufig entwickeln wird, so dass sich per saldo hieraus keine Belastungen ergeben werden. Offen bleibt jedoch, ob es reicht, den 2018er-Vergleichswert von 31,7 Mio. Euro beim Gewinn vor Steuern zu toppen. Wie bei nahezu allen Handelsunternehmen: Die Entscheidung fällt im Abschlussquartal mit dem wichtigen Weihnachtsgeschäft. Analytisch gesehen bleibt die Aktie von Bijou Brigitte zwar noch immer relativ anspruchsvoll bewertet. Andererseits deuten die neuesten Zahlen drauf hin, dass die Dividende von erneut 3,00 Euro geschert ist, so dass der Titel auch zur nächsten HV-Saison wieder zu den Renditehits gehört. Immerhin geht es um fast sieben Prozent.

 

Bijou Brigitte  Kurs: 43,900 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Bijou Brigitte
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
522950 43,900 Kaufen 355,59
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
16,69 15,95 1,027 10,87
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,87 11,83 1,11 5,367
Dividende '18 in € Dividende '19e in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
3,00 3,00 6,83 18.06.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
Sept. 2019 30.04.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
9,57% 7,22% 31,24% 21,27%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsatzerlöse1 360,83 356,32 335,10 330,39 336,27 326,59 321,61 331,00
EBITDA1,2 71,53 59,25 54,27 51,44 49,87 45,95 44,75 48,00
EBITDA-Marge3 19,82 16,63 16,20 15,57 14,83 14,07 13,91 14,50
EBIT1,4 56,35 43,59 40,15 38,01 36,74 32,58 31,54 33,00
EBIT-Marge5 15,62 12,23 11,98 11,50 10,93 9,98 9,81 9,97
Jahresüberschuss1 39,25 28,07 26,30 25,07 24,03 21,67 21,55 19,20
Netto-Marge6 10,88 7,88 7,85 7,59 7,15 6,64 6,70 5,80
Cashflow1,7 39,73 52,76 33,56 30,51 38,32 40,21 30,05 29,50
Ergebnis je Aktie8 4,98 3,56 3,25 3.18 3,05 2,75 2,74 2,37
Dividende8 5,50 3,50 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers

 


 

Da dürfte wohl kaum jemand widersprechen: Ohne die Übernahmeofferte zu 11,44 Euro der Commerzbank würde die Notiz der Tochtergesellschaft comdirect bank wohl kaum da stehen, wo sie aktuell zu finden ist – bei 12,04 Euro. Dafür zeigte das Quickborner Unternehmen zuletzt einfach zu wenig Ertragsdynamik, auch wenn CEO Arno Walter immer wieder betonte, dass die comdirect bank eine Wachstumsstory sei. Umso interessanter ist das Timing für die jetzt erfolgte Heraufsetzung der Gewinnziele vor Steuern für 2019 von bislang mehr als 170 auf nun mehr als 185 Mio. Euro. An der unmittelbaren Höhe des Abfindungsangebots dürfte die zuversichtlichere Einschätzung der Ertragslage zwar nichts ändern. Allerdings wird es manchen Investor vielleicht doch davon abhalten, der Commerzbank seine Stücke zum gebotenen Kurs anzudienen, zumal sich mit Petrus Advisers ohnehin ein Hedgefonds mit mindestens 3,01 Prozent der Stimmen bei der comdirect engagiert hat, der in der Vergangenheit zu dem größten Kritikern gehört hat. Aber klar: In Übernahmesituationen wie derzeit wittern Finanzinvestoren regelmäßig ihre Chance auf eine Extraprämie. Wie ist die Sachlage? Die Commerzbank hält derzeit offiziell 82,31 Prozent an der comdirect. Für den von ihr angestrebten verschmelzungsrechtlichen Squeeze-out benötigen die Frankfurter einen Anteil von mindestens 90 Prozent. Eine schwierige Situation für den früheren DAX-Konzern, zumal kaum ein Streubesitzaktionär gewillt sein wird, seine Anteile unterhalb des Börsenkurses anzudienen. Andererseits droht Aktionären der comdirect bank, die sich gegen die Offerte sperren, ein Zwangstausch in Aktien der Commerzbank. Konkrete Überlegungen inklusive möglichem Umtauschverhältnis gibt es freilich noch nicht. Und so wird sich die Zockerei um jeden Prozentpunkt Anteilshöhe wohl noch eine Weile hinziehen. Vorerst sieht boersengefluester.de noch keinen Handlungsbedarf. Wer die comdirect-Aktie im Depot hat, sollte die vorerst auch dort belassen.

 

comdirect bank  Kurs: 12,800 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
comdirect bank
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
542800 12,800 Halten 1.807,63
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
23,70 18,05 1,285 23,08
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,00 10,74 5,41 25,560
Dividende '18 in € Dividende '19e in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
0,25 0,25 1,95 09.05.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.04.2019 01.08.2019 29.10.2019 26.03.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
25,23% 27,44% 25,00% 20,75%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsatzerlöse1 333,89 339,90 302,57 316,36 327,76 320,56 334,26 346,00
EBITDA1,2 93,54 80,03 82,62 90,61 120,66 94,86 70,72 81,00
EBITDA-Marge3 28,02 23,55 27,31 28,64 36,81 29,59 21,16 23,41
EBIT1,4 93,54 80,03 82,62 90,61 120,66 94,86 70,72 81,00
EBIT-Marge5 28,02 23,55 27,31 28,64 36,81 29,59 21,16 23,41
Jahresüberschuss1 74,28 60,53 66,29 65,04 92,51 71,54 50,37 60,00
Netto-Marge6 22,25 17,81 21,91 20,56 28,22 22,32 15,07 17,34
Cashflow1,7 119,69 818,49 -1.219,45 1.294,26 982,22 -98,94 168,30 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,52 0,43 0,47 0.46 0,66 0,51 0,36 0,96
Dividende8 0,44 0,36 0,40 0,40 0,25 0,25 0,25 0,25
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Ernst & Young

 

Nennenswerte Investor Relations-Aktivitäten sind bei Eurokai leider Fehlanzeige. Trotzdem überrascht es boersengefluester.de, dass der Anteilschein des im Bereich Container-Terminals tätigen Unternehmens so gar nicht auf die neuesten Zahlen reagiert. Angetrieben durch den Verkauf der italienischen Medcenter Container Terminal S.p.A. (HIER) zog der Überschuss der Hamburger zum Halbjahr nämlich von 26,15 auf 51,49 Mio. Euro an. Entsprechend verbesserte sich das Ergebnis je Aktie von 1,15 auf 2,42 Euro. Für das Gesamt bleibt das Management zwar gewohnt zurückhaltend, und weist aus das zu erwartend schwächere Ergebnis aus dem Segment Eurogate hin. Insgesamt wird Eurokai für 2019 auf trotzdem auf einen deutlichen Gewinnsprung zusteuern. Das wiederum sorgt für zusätzliche Dividendenfantasie. Die Marktkapitalisierung der Stamm- und Vorzugsaktien summiert sich gegenwärtig auf rund 441 Mio. Euro. Das sind gerade einmal knapp 15 Prozent weniger als das um die Anteile Dritter bereinigte Eigenkapital. Dagegen lässt sich nun wahrlich nichts sagen, zumal das Unternehmen gut positioniert ist und ansprechende operative Renditen erzielt. Wir bleiben daher bei unserer positiven Einschätzung für den Spezialwert – auch wenn der Chart wenig inspirierend aussieht.

 

Eurokai VZ  Kurs: 33,300 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Eurokai VZ
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
570653 33,300 Kaufen 450,51
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,48 12,38 0,900 13,79
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,25 9,78 1,31 4,308
Dividende '18 in € Dividende '19e in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
1,50 2,00 4,50 27.05.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
15.05.2019 30.09.2019 13.11.2019 18.04.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
2,64% -0,38% 7,42% 2,46%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsatzerlöse1 603,90 307,36 317,19 324,27 330,66 340,10 343,94 310,00
EBITDA1,2 119,84 59,35 54,16 46,81 68,00 70,59 73,06 75,00
EBITDA-Marge3 19,84 19,31 17,07 14,44 20,56 20,76 21,24 24,19
EBIT1,4 53,68 31,51 14,72 15,81 38,86 44,54 43,61 45,00
EBIT-Marge5 8,89 10,25 4,64 4,88 11,75 13,10 12,68 14,52
Jahresüberschuss1 28,89 56,12 34,36 40,67 53,47 64,96 60,48 72,00
Netto-Marge6 4,78 18,26 10,83 12,54 16,17 19,10 17,58 23,23
Cashflow1,7 58,30 55,82 23,18 21,80 40,28 78,93 45,84 60,00
Ergebnis je Aktie8 1,25 2,96 1,93 2.29 2,60 3,10 2,66 3,70
Dividende8 1,00 1,50 1,50 1,50 1,50 2,00 1,50 2,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Ernst & Young

 

Touristik-Aktien sind aufgrund der Thomas Cook-Pleite momentan nur schwer zu greifen. Das gilt auch für den Anteilschein von IFA Hotel & Touristik, selbst wenn die ganz überwiegend (76,26 Prozent) in der Hand von Lopesan Touristik aus der Spanien befindliche Gesellschaft in ihrem Zwischenbericht noch keine genauen Auswirkungen beziffern kann. So oder so: Schon allein der Discount von rund 30 Prozent zum Buchwert per Ende Juni zeigt uns, dass die IFA-Aktie weiterhin zu den günstigsten Spezialwerten überhaupt gehört. Die operativen Ergebnisse des ersten Halbjahrs bezeichnet das Management als „zufriedenstellend“, auch wenn die vergleichbaren Resultate des Vorjahrs sein gutes Stück besser ausfielen. So kam IFA Hotel in den ersten sechs Monaten 2019 auf ein Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit von minus 4,37 Mio. Euro – nach minus 2,70 Mio. Euro im Vorjahr. Achtung: Das tatsächlich berichtete Resultat lag im Vorjahr bei plus 39,16 Mio. Euro, war jedoch durch erhebliche Sondereffekte getrieben. Insgesamt bleiben die Duisburger für das Gesamtjahr bei ihren Prognosen aus dem Geschäftsbericht und stellen ein EBITDA (ohne Sondereffekte) zwischen 14 und 16 Mio. Euro in Aussicht. Zum Vergleich: Die aktuelle Marktkapitalisierung liegt bei knapp 322 Mio. Euro – bei einem Netto-Finanzguthaben von annähernd 47 Mio. Euro. Geeignet ist der Spezialwert trotzdem nur für erfahrene Investoren mit langem Anlagehorizont.

 

IFA Hotel & Touristik  Kurs: 6,400 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
IFA Hotel & Touristik
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
613120 6,400 Kaufen 316,80
KGV 2020e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
15,61 23,29 0,670 15,63
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,68 - 3,88 5,321
Dividende '18 in € Dividende '19e in € Div.-Rendite '18
in %
Hauptversammlung
0,12 0,12 1,88 18.07.2019
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.06.2019 30.09.2019 Nov. 2019 30.04.2019
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-0,84% -7,89% -4,48% -14,67%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsatzerlöse1 107,80 109,17 115,27 125,57 134,59 115,22 81,60 88,00
EBITDA1,2 24,90 22,60 28,90 30,00 40,80 30,00 50,86 15,40
EBITDA-Marge3 23,10 20,70 25,07 23,89 30,31 26,04 62,33 17,50
EBIT1,4 14,19 12,29 18,95 17,53 27,05 20,90 43,11 6,90
EBIT-Marge5 13,16 11,26 16,44 13,96 20,10 18,14 52,83 7,84
Jahresüberschuss1 7,46 6,04 14,06 12,90 19,21 58,07 37,85 5,10
Netto-Marge6 6,92 5,53 12,20 10,27 14,27 50,40 46,38 5,80
Cashflow1,7 15,30 16,20 23,50 23,60 26,10 -10,90 -3,00 10,00
Ergebnis je Aktie8 0,15 0,12 0,28 0.26 0,41 1,23 0,76 0,10
Dividende8 0,20 0,00 0,15 0,10 0,13 0,12 0,12 0,12
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2018 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Ernst & Young

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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.