26.03.2015
Fair Value REIT-AG DE000A0MW975
DGAP-News: Fair Value REIT-AG nach endgültigen Zahlen mit deutlicher Verbesserung des Konzernergebnisses in 2014
DGAP-News: Fair Value REIT-AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis
Fair Value REIT-AG nach endgültigen Zahlen mit deutlicher Verbesserung
des Konzernergebnisses in 2014
26.03.2015 / 07:30
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Fair Value REIT-AG nach endgültigen Zahlen mit deutlicher Verbesserung des
Konzernergebnisses in 2014
- Endgültige Zahlen nochmals leicht besser als berichtete vorläufige
Ergebnisse
- EBIT in 2014 um 18 % auf 5,9 Mio. EUR gestiegen
- Konzernfehlbetrag von 0,05 Mio. EUR (Vorjahresfehlbetrag: 5,2 Mio. EUR)
- Operatives Ergebnis (FFO) nach Immobilienveräußerungen bei 4,4 Mio. EUR
(Vorjahr 6,4 Mio. EUR)
- Dividendenvorschlag für 2014 in Höhe von 53 % der FFO (0,25 EUR je
Aktie)
- REIT-Eigenkapitalquote auf 49,2 % erhöht (Vorjahr: 46,9 %)
München, 26. März 2015 - Die Fair Value REIT-AG hat heute ihre endgültigen
Zahlen zum Geschäftsjahr 2014 vorgelegt. Demnach ist das Betriebsergebnis
(EBIT) im Berichtszeitraum mit 5,9 Mio. EUR stärker gestiegen, als mit der
Veröffentlichung der vorläufigen Zahlen Anfang März 2015 mit 5,6 Mio. EUR
zunächst angenommen worden war. Das EBIT lag nunmehr 18 Prozent über dem
Vorjahresergebnis von 5,0 Mio. EUR. Auch das Konzernergebnis nach Abzug der
Ergebnisanteile der Minderheitsgesellschafter in Tochterunternehmen
verbesserte sich im Geschäftsjahr 2014 deutlich. Der Konzernfehlbetrag
konnte um 5,2 Mio. EUR auf 0,05 Mio. EUR von einem Vorjahresfehlbetrag von
5,2 Mio. EUR reduziert werden. Diese Verbesserung war ebenfalls etwas
höher, als die vorläufigen Zahlen ergaben. Das Ergebnis je Aktie lag somit
bei -0,01 EUR nach -0,56 EUR im Vorjahr.
Im Geschäftsjahr 2014 hat die Gesellschaft ihr Bestandsportfolio weiter
optimiert und Immobilien veräußert, die nicht zum Kernbestand gehören. Als
Folge der in 2013 und in 2014 erfolgten Objektveräußerungen lagen die
Nettomieterträge im Berichtszeitraum mit 17,6 Mio. EUR um 5,5 Mio. EUR
unter dem Vorjahreswert, aber nur geringfügig unter dem Planwert von 17,8
Mio. EUR. Gleichzeitig gingen die Bewertungsverluste der Immobilien
gegenüber dem Vorjahr um 54 Prozent zurück.
Der ermittelte Wertrückgang der Immobilien von 7,5 Mio. EUR konzentrierte
sich hauptsächlich auf fünf Immobilien und bezog sich zu rund 60 % auf
geplante Vermietungsaufwendungen bei drei Immobilien und zu rund 40 % auf
den Rückgang kontrahierter Mieten bei zwei Immobilien.
Deutlich reduzierte Zinsaufwendungen führten maßgeblich zu einem
verbesserten Finanzergebnis. Die enthaltenen Nettozinsaufwendungen lagen
mit 5,0 Mio. EUR um 61 % unter dem Vorjahreswert von 12,7 Mio. EUR. Der
Vorjahreswert enthielt Einmalaufwendungen für die Auflösung und Bewertung
von Zinsswaps in Höhe von rund 4,0 Mio. EUR.
Das bereinigte Konzernergebnis nach EPRA (bzw. Funds from Operations -
FFO), lag mit 4,4 Mio. EUR bzw. 0,47 EUR je Aktie um 0,7 Mio. EUR unter dem
Prognosewert von 5,1 Mio. EUR. In 2013 belief es sich auf 6,4 Mio. EUR. Die
Differenzen zur Prognose und zum Vorjahr resultieren im Wesentlichen aus
Objektverkäufen und damit einhergehend geringeren Mieteinnahmen im
abgelaufenen Geschäftsjahr. Ein weiterer, wesentlicher Teil der Differenz
zum Prognosewert basiert auf Ergebnisanteilen der Minderheitsgesellschafter
in den Tochterunternehmen.
Zum Bilanzstichtag summierte sich das Konzern-Eigenkapital auf 78,3 Mio.
EUR (31. Dezember 2013: 80,7 Mio. EUR). Dies entspricht einem bilanziellen
Net Asset Value (NAV) von 8,39 EUR je in Umlauf befindlicher Aktie (Vorjahr
8,65 EUR). Unter Einbeziehung der Minderheitsanteile in Tochterunternehmen
von 60,0 Mio. EUR stieg die Eigenkapitalquote gemäß § 15 REITG auf 49,2 %
des unbeweglichen Vermögens von insgesamt 281 Mio. EUR (31. Dezember 2013:
46,9 % von 312 Mio. EUR).
Der Einzelabschluss der Fair Value REIT-AG nach HGB schließt mit einem
Bilanzgewinn von rund 2,3 Mio. EUR ab (Vorjahr rund 2,5 Mio. EUR). Der
Vorstand schlägt vor, diesen Bilanzgewinn zu 100 % auszuschütten. Dies
entspricht wie im Vorjahr einer Dividende von 0,25 EUR je derzeit in Umlauf
befindlicher Aktie bzw. 53 % der FFO. Damit wird das bereits kommunizierte
Dividendenziel für das Geschäftsjahr 2014 bekräftigt.
Die im Januar 2015 begebene Wandelschuldverschreibung in Höhe von 8,46 Mio.
EUR wird derzeit im Wesentlichen für den Erwerb von Minderheitsanteilen in
Tochterunternehmen eingesetzt. Diese Investitionen erhöhen aufgrund
günstiger Anteilspreise den bilanziellen NAV der Fair Value REIT-AG.
Ergänzend plant die Gesellschaft, bisher indirekt gehaltene Immobilien in
den Direktbesitz zu übernehmen. Dies wird aufgrund der Einsparung von
Fondskosten die FFO-Rendite je Aktie erhöhen.
Seit Begebung der Wandelschuldverschreibung wurden bereits rund 31 % des
Nettozuflusses für den Zuerwerb von Beteiligungen in Tochterunternehmen
eingesetzt. Hierfür wurden rund 6 % der Minderheitsanteile von 60,0 Mio.
EUR zum 31.12.2014 übernommen. Der bisherige NAV-Zuwachs aus diesen
Ankäufen beläuft sich auf rund 0,12 EUR je Aktie.
Der Vorstand rechnet für das Jahr 2015 mit operativen Überschüssen (FFO),
die sich in einer Bandbreite von 4,7 Mio. EUR bis 5,1 Mio. EUR bewegen
werden. Bezogen auf die derzeit in Umlauf befindlichen Aktien entspricht
dies 0,50 EUR bis 0,55 EUR je Aktie. Gemessen am bilanziellen NAV je Aktie
von 8,39 EUR zum 31. Dezember 2014 ermittelt sich daher eine
voraussichtliche FFO-Rendite in der Bandbreite von rund 6,0 % bis 6,6 %.
Die Gesellschaft plant, diese Überschüsse zu mindestens 50 % als Dividende
auszuschütten. Dies entspricht einer Dividende für 2015 von 0,25 EUR bis
0,27 EUR je derzeit im Umlauf befindlicher Aktie.
Frank Schaich, Vorstand der Fair Value REIT-AG, ist zuversichtlich: "Über
unsere derzeitigen Investitionsaktivitäten hinaus sehen wir gute
Opportunitäten für cashflow-starke Investitionen in Büro- und
Einzelhandelsimmobilien an Sekundär-Standorten. Dieses Marktumfeld wollen
wir für das signifikante Wachstum der Fair Value REIT-AG aktiv nutzen."
Der Geschäftsbericht mit dem vollständigen Konzernabschluss der Fair Value
REIT-AG für das Geschäftsjahr 2014 und der Einzelabschluss 2014 nach HGB
sind seit heute unter www.fvreit.de in der Rubrik Finanzberichte abrufbar.
Ausgewählte Finanzkennzahlen der Fair Value REIT-AG
TEUR 2014 2013
Mieterträge 23.914 29.638
Nettomieterträge 17.626 23.093
Betriebsergebnis (EBIT) 5.877 5.012
IFRS-Konzernfehlbetrag -47 -5.227
IFRS-Ergebnis je Aktie -0,01 EUR -0,56 EUR
EPRA-Ergebnis / FFO 4.402 6.405
FFO je Aktie 0,47 EUR 0,69 EUR
EUR 31.12.2014 31.12.2013
Bilanzieller NAV je Aktie 8,39 EUR 8,65 EUR
EPRA-NAV je Aktie 8,49 EUR 8,86 EUR
Eigenkapitalquote nach § 15 REIT-G 49,2 % 46,9 %
Kontakt
Fair Value REIT-AG
Frank Schaich
Tel. 089-9292815-10
Fax. 089-9292815-15
e-mail: [email protected]
Unternehmensprofil
Die Fair Value REIT-AG mit Sitz in München konzentriert sich auf den Erwerb
sowie die Vermietung, Bestandshaltung und Veräußerung von Gewerbeimmobilien
in Deutschland. Schwerpunkt der Investitionstätigkeit sind derzeit vor
allem Einzelhandels- und Büroimmobilien in deutschen Regionalzentren.
Zum 31. Dezember 2014 repräsentierte das Gesamtportfolio 43 Immobilien
(Vorjahr 49) mit einem Marktwert von insgesamt rund 281 Mio. EUR (Vorjahr
312 Mio. EUR). Das Portfolio wies zu diesem Zeitpunkt einen
Vermietungsstand von 91,5% auf (Vorjahr 93,3%). Die Mietverträge hatten am
31. Dezember 2014 wie zum Vorjahresende eine gewichtete Restlaufzeit von
5,0 Jahren. Rund 52 % der Potenzialmiete zum 31.12.2014 beziehen sich auf
Einzelhandelsflächen, 37 % auf Büroflächen und 11 % auf sonstige Flächen.
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WKN: A0MW97
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Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);
Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, München, Stuttgart
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