Mit dem Bericht zum Auftaktquartal 2016 von Geratherm war wohl niemand so richtig zufrieden. Trotzdem hielten sich die Kursabschläge in Grenzen. Schließlich hing das schwache Abschneiden maßgeblich mit einer Umstellung bei der Herstellung der Fieberthermometer zusammen. Hinzu kam, dass die auf Inkubatoren für Frühgeborene spezialisierte Beteiligung LMT stichtagsbedingt keinen Erlös zum Konzernumsatz beitrug. Für das Gesamtjahr bleibt der Medizintechnikanbieter jedoch bei einer deutlich optimistischeren Einschätzung der Lage und peilt ein zweistelliges Umsatzwachstum sowie erneut eine EBIT-Marge von mehr als zehn Prozent – nach 11,7 Prozent im Vorjahr. Den nächsten Eindruck werden die Halbjahreszahlen am 23. August liefern. Zuletzt hatte Geratherm für das zweite Jahresviertel eine „stabile Entwicklung“ in Aussicht gestellt. Bereits bis 2017 könnte Geratherm nach eigenen Angaben auf einen Umsatz von ca. 30 Mio. Euro, bei einer EBIT-Marge von 15 Prozent, kommen. Das würde auf ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern von 4,5 Mio. Euro hinauslaufen – bei einer Marktkapitalisierung von zurzeit 59,4 Mio. Euro. Gerade für langfristig orientierte Dividendenfans ist der Small Cap eine interessante Option. Sollte das Unternehmen mit Sitz in Geschwenda auch für 2016 eine Dividende von 0,50 Euro je Aktie auskehren, käme der Titel auf eine Rendite von brutto mehr als vier Prozent. So fürcherlich viele Papiere gibt es nicht, die in ähnlichen Regionen unterwegs sind. Größter Anteilseigner ist der Vorstandsvorsitzende Gert Frank. Nach dem jüngsten außerbörslichen Verkauf von 20.000 Stücken dürfte sein Anteil zurzeit bei gut 50,35 Prozent liegen. Zu den Hintergründen des ersten Verkaufs im April 2015 – damals ging es um 50.000 Stücke – lesen Sie bitte auch unseren Beitrag HIER. Dem Vernehmen nach will Frank nicht unter die 50-Prozent-Schwelle bei Geratherm gehen. Boersengefluester.de hält das aktuelle Kursniveau um 12 Euro für spürbar zu niedrig.
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Geratherm Medical  |
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| Geratherm Medical | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| 549562 | 4,220 | Halten | 22,98 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 10,82 | 24,65 | 0,44 | 15,75 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 1,07 | 8,25 | 0,89 | 6,03 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
| 0,15 | 0,15 | 3,55 | 30.08.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| - | 25.08.2023 | - | 20.06.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -16,20% | -26,71% | -21,85% | -44,84% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023e | ||
| Umsatzerlöse1 | 21,03 | 21,52 | 19,85 | 27,47 | 23,94 | 25,85 | 27,10 | |
| EBITDA1,2 | 1,77 | 2,80 | 2,35 | 4,35 | 2,31 | 3,55 | 3,85 | |
| EBITDA-Marge3 | 8,42 | 13,01 | 11,84 | 15,84 | 9,65 | 13,73 | 14,21 | |
| EBIT1,4 | 0,63 | 1,99 | 1,05 | 3,04 | 0,59 | 2,07 | 2,40 | |
| EBIT-Marge5 | 3,00 | 9,25 | 5,29 | 11,07 | 2,46 | 8,01 | 8,86 | |
| Jahresüberschuss1 | 0,22 | 0,83 | 0,29 | 1,90 | 0,33 | 1,08 | 1,30 | |
| Netto-Marge6 | 1,05 | 3,86 | 1,46 | 6,92 | 1,38 | 4,18 | 4,80 | |
| Cashflow1,7 | 2,47 | 1,35 | 1,54 | 3,92 | 0,92 | 2,79 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,14 | 0,23 | 0,11 | 0,41 | 0,02 | 0,19 | 0,24 | |
| Dividende8 | 0,47 | 0,40 | 0,25 | 0,40 | 0,12 | 0,15 | 0,15 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: BDO |
