GBC-Insider-Zertifikat: Cleverer Ansatz

Ein wenig erinnert die Vorgehensweise ans Social Trading: Allerdings hängen sich Anleger beim GBC-Insider-Strategie-Zertifikat an nachweislich besonders gut informierte Signalgeber – den sogenannten Insidern. Das sind in der Regel Vorstände oder Aufsichtsräte der jeweiligen Unternehmen. Systematisch ausgewertet werden die entsprechenden Daten vom Augsburger Analysehaus GBC bereits seit mehr als zehn Jahren. Die Verdichtung der Ergebnisse konnten Anleger bislang im GBC Insider Focus Index ablesen, der sich seit dem Start im September 2016 spürbar besser entwickelt hat, als die heimischen Vergleichsindizes aus der DAX-Familie. „Dabei ist der GBC Insider Focus Index weniger volatil als Dax & Co.“, betont Manuel Hölzle, Vorstandsvorsitzender der GBC AG im Hintergrundgespräch mit boersengefluester.de. Neu ist nun, dass es jetzt auch ein von GBC initiiertes Zertifikat (WKN: UBS1GB) gibt, mit dem Investoren genau diese Insidersignale umsetzen können. Emittent ist das mit einem A-Rating ausgestattete Schweizer Bankhaus UBS.

Warum stellen wir ausgerechnet dieses Produkt hier vor, wo es doch sonst auf boersengefluester.de fast immer nur um Einzelwerte geht? Ganz einfach: Zum einen sind in dem Zertifikat nur Aktien enthalten, über die wir sonst auch regelmäßig berichten. Zum anderen gefällt uns der kombinierte Auswahlprozess, den eine Aktie überstehen muss, um in das Zertifikat gekauft zu werden. Voraussetzung ist zunächst einmal, dass es überhaupt Insiderkäufe – konkret in den vergangenen sechs Monaten – gegeben haben muss. „Die Deals werden von unseren Analysten sauber geprüft“, sagt Chefanalyst Hölzle. „Dadurch vermeiden wir Fehlsignale.“ Jeder Anleger, der sich schon einmal die entsprechenden Director’s Dealings-Mitteilungen auf dgap.de angesehen hat, wird wissen, dass es schon eine kleine Kunst ist, die entsprechenden Meldungen richtig einzuordnen. Die sich hieraus ergebene Grundgesamtheit reichert GBC mit fundamentalen Bewertungskennzahlen an und kommt so zur „Insider Longlist“.

 

 

Spätestens jetzt wird es interessant: Aus der Longlist bekommen die Titel mit dem niedrigsten Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) und einer möglichst attraktiven Dividendenrendite (für 2016 und 2017) die meisten Punkte. „Aktien mit hoher Dividendenrendite und niedrigem KBV bringen langfristig meist höhere Renditen“, sagt Hölzle. Im letzten Schritt erfolgt eine Selektion nach der Handelsliquidität. Marktenge Aktien haben keine Chance, die Top 30-Value-Scoring-Liste – das sind die Titel, die es (gleichgewichtet) ins Zertifikat schaffen – zu erklimmen. „Übrig bleiben hauptsächlich Titel aus DAX, MDAX und SDAX“, sagt Hölzle. Tatsächlich sind derzeit immerhin sechs Mitglieder im DAX beheimatet: BMW, Deutsche Bank, Deutsche Lufthansa, Merck KGaA, RWE und Vonovia. Zwölf Titel kommen aus dem MDAX: Axel Springer, Brenntag, Covestro, Deutsche EuroShop, Evonik Industries, Hugo Boss, Innogy, Leoni, Norma Group, Schaeffler VZ, TAG Immobilien und Uniper. Hinzu kommen fünf SDAX-Werte: BayWa vink. NA, Borussia Dortmund, Capital Stage, Deutz und Hamborner REIT. Aus dem Small Cap-Sektor sind zurzeit Einhell Germany, H&R, Init, PSI, QSC, SHW und Softing im GBC-Zertifikat enthalten. Naturgemäß stehen nicht alle Titel bei boersengefluester.de auf „Kaufen“. Aber das macht gar nichts, denn bei dem Insider-Zertifikat handelt es sich eben nicht um einen Stockpicker-Ansatz. Boersengefluester.de mag solche Screenings auf jeden Fall und wird die weitere Entwicklung genau verfolgen.

Für Anleger, die noch auf der Suche nach einem cleveren, aber trotzdem einfachen Produkt sind, ist das GBC-Zertifikat jedenfalls eine gute Wahl. Geeignet ist das Papier in erster Linie für langfristig orientierte Investoren.

 

 



Foto: pixabay


 

DAX-Aktien aus dem GBC Directors‘ Dealings Value Zertifikat  (Stand: 14. Juli 2017)

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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BMW ST
WKN Kurs in € Einschätzung
519000 79,810 Kaufen
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
11,74 1,09 51.855,84
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
3,50 17.05.2018 4,39

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Deutsche Bank
WKN Kurs in € Einschätzung
514000 14,110 Halten
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
22,76 0,44 29.162,17
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,19 24.05.2018 1,35

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Deutsche Lufthansa
WKN Kurs in € Einschätzung
823212 20,655 Halten
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
13,33 1,38 9.713,52
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,50 08.05.2018 2,42

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Merck KGaA
WKN Kurs in € Einschätzung
659990 92,760 Halten
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
22,62 2,09 28.341,48
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
1,20 27.04.2018 1,29

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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RWE ST
WKN Kurs in € Einschätzung
703712 20,435 Halten
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
14,60 2,18 12.349,58
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,00 26.04.2018 0,00

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Vonovia
WKN Kurs in € Einschätzung
A1ML7J 35,490 Kaufen
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
15,43 1,44 17.216,23
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
1,12 16.05.2017 3,16

 

Vonovia  Kurs: 35,490 €

 

MDAX-Aktien aus dem GBC Directors‘ Dealings Value Zertifikat  (Stand: 14. Juli 2017)

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Axel Springer
WKN Kurs in € Einschätzung
550135 53,690 Kaufen
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
14,91 3,12 5.792,90
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
1,90 26.04.2017 3,54

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Brenntag
WKN Kurs in € Einschätzung
A1DAHH 46,620 Halten
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
16,08 2,64 7.202,79
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
1,05 08.06.2017 2,25

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Covestro
WKN Kurs in € Einschätzung
606214 66,200 Halten
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
13,79 3,02 13.405,50
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
1,35 13.04.2018 2,04

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Deutsche EuroShop
WKN Kurs in € Einschätzung
748020 34,240 Kaufen
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
11,81 1,09 2.003,97
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
1,40 28.06.2017 4,09

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Evonik Industries
WKN Kurs in € Einschätzung
EVNK01 27,500 Halten
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
11,70 1,85 12.815,00
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
1,15 23.05.2018 4,18

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Hugo Boss
WKN Kurs in € Einschätzung
A1PHFF 71,370 Halten
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
18,30 7,11 5.024,45
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
2,60 23.05.2017 3,64

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Innogy
WKN Kurs in € Einschätzung
A2AADD 37,945 Halten
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
13,22 2,53 21.080,53
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
1,60 24.04.2018 4,22

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Leoni
WKN Kurs in € Einschätzung
540888 52,880 Kaufen
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
14,29 1,79 1.727,54
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,50 11.05.2017 0,95

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Norma Group
WKN Kurs in € Einschätzung
A1H8BV 52,890 Halten
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
19,23 3,80 1.685,20
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,95 17.05.2018 1,80

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Schaeffler VZ
WKN Kurs in € Einschätzung
SHA015 11,695 Halten
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
9,36 4,49 7.788,87
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,50 26.04.2017 4,28

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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TAG Immobilien
WKN Kurs in € Einschätzung
830350 14,025 Kaufen
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
16,90 1,62 2.054,65
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,57 16.05.2017 4,06

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Uniper
WKN Kurs in € Einschätzung
UNSE01 20,555 Kaufen
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
13,70 0,58 7.522,31
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,55 06.06.2018 2,68

 

Schaeffler VZ  Kurs: 11,695 €

 

SDAX-Aktien aus dem GBC Directors‘ Dealings Value Zertifikat  (Stand: 14. Juli 2017)

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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BayWa vink. NA
WKN Kurs in € Einschätzung
519406 31,305 Halten
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
18,41 1,41 1.094,23
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,85 23.05.2017 2,72

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Borussia Dortmund
WKN Kurs in € Einschätzung
549309 6,821 Kaufen
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
19,49 2,00 627,53
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,06 26.11.2017 0,88

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Capital Stage
WKN Kurs in € Einschätzung
609500 6,160 Kaufen
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
13,39 1,39 779,39
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,20 18.05.2017 3,25

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Deutz
WKN Kurs in € Einschätzung
630500 6,350 Halten
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
15,88 1,59 767,47
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,07 04.05.2017 1,10

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Hamborner REIT
WKN Kurs in € Einschätzung
601300 8,918 Kaufen
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
29,73 1,43 710,92
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,43 26.04.2018 4,82

 

Borussia Dortmund  Kurs: 6,821 €

 

Small Caps aus dem GBC Directors‘ Dealings Value Zertifikat  (Stand: 14. Juli 2017)

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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Einhell Germany VZ
WKN Kurs in € Einschätzung
565493 70,780 Kaufen
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
12,20 1,68 267,15
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,80 23.06.2017 1,13

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
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H&R
WKN Kurs in € Einschätzung
A2E4T7 12,200 Kaufen
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
10,61 1,52 445,75
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,00 18.05.2017 0,00

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Init
WKN Kurs in € Einschätzung
575980 16,030 Halten
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
16,87 2,17 160,94
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,22 24.05.2017 1,37

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
PSI
WKN Kurs in € Einschätzung
A0Z1JH 15,835 Kaufen
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
21,99 3,46 248,57
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,22 16.05.2017 1,39

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
QSC
WKN Kurs in € Einschätzung
513700 1,746 Halten
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
43,65 2,69 216,81
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,03 24.05.2017 1,72

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
SHW
WKN Kurs in € Einschätzung
A1JBPV 35,105 Halten
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
14,63 2,01 225,94
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
1,00 09.05.2017 2,85

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Softing
WKN Kurs in € Einschätzung
517800 11,325 Kaufen
KGV 2018e KBV Börsenwert in Mio. €
13,81 1,69 86,70
Dividende '16 in € HV-Termin Div.-Rendite in %
0,20 03.05.2017 1,77

 

PSI  Kurs: 15,835 €

 

 



Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse gründete im Mai 2013 die auf Datenjournalismus fokussierte Seite boersengefluester.de. Zuvor war er 19 Jahre bei dem Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. 2016 gewann Gereon Kruse mit boersengefluester.de beim viel beachteten finanzblog award der comdirect bank den Publikumspreis und belegte gleichzeitig noch den 3. Platz in der Jurywertung.